您的位置:汇亨中文网 > 外汇交易 | 汇商动态 > 正文

汇亨零售外汇市场2011年第二季度报告

2011/08/7 18:52 · Forex Magnates

汇亨中文网(Forex Magnates)零售外汇市场2011年第二季度报告

为避免任何疑问,本报道为Forex Magnates独家授权。只提供个人阅览,不能再以任何形式传播或再版。每份出版物有唯一的标记,若发现任何人传播此刊物将被追究版权责任。

此刊包含的所有材料是受美国和国际版权法保护的,没有Forex Magnates的预先书面允许不能被再版、传播、分发、展示、出版或广播。你不可以从内容里改变或者移动任何商标、版权或其他通知。此刊物的所有信息是可能改变的。刊物里包含的信息是Forex Magnates独家专有的,不一定代表任何Forex经纪商的观点,或任何在这里提到的公司或其管理团队的观点。

Forex Magnates尽力做到数据评论以准确的事实为依据,然而还是可能有错误和遗漏。任何此刊包含的或者是Forex Magnates网站上的观点、研究、分析、价格或其他信息,由Forex Magnates的员工、合作伙伴或者撰稿人提供的,是总体的市场评论,不包括投资建议。Forex Magnates不会接受任何损失的法律责任,包括无条件的因为直接或间接的利用了这些信息或其准确性而产生的任何利润损失。

内容索引

1. 市场综述、主要发展、预测

数量

文章名称(日本、印度等)

2 主要新闻

3 对5大经纪商交易额的深度观察

4 对FXCM, Gain CapitalSaxo Bank横向金融对比

5 推荐服务提供商列表(Forex黄页)

关于Forex Magnates

丰富的资源,使得Forex在竞争对手中脱颖而出。Forex Magnates以简明扼要的方式传递信息给读者,节省了大量时间,提炼了哪些是必须要看一下的,哪些只要大概浏览。我们的信息都是来自于第一线的市场调研,在别处是找不到的。Forex Magnates被富有公正、独特的论断、建议、教育和观点的经纪商和交易者密切追随。

在最近的几个月中,已经扩大博客来充分满足对于最新分析和重大消息需求的增长。这包括报道平台的发展和升级,经济商并购,主要外汇骗局,在网站论坛上和贸易出版物上回顾主要的和开创性的项目。

2011年第二和第三季度Forex市场评述和预测

许多报道证明,总体Forex的零售额一直是健康发展的。看起来好像Forex全球的交易额或多或少的在2010年的后两个季度没什么变化,但是在2011年上半年又开始增长。甚至在日本,交易额从2010年5月到8月下降了超过70%,现在已经补回来了,现在是低于预杠杆平均减少值的25%到30%。这当然主要跟2011年的地震以及日元交易的全面喷发有关。很多其他的经纪商包括FXCM, Gain, ACM 和 IG Group报道说自从去年以来在大部分地区交易额有两位数的增长;大型的机构平台像ICAP 和Reuters的交易额也可以证明这种趋势。

2011年第二季度最大的事情很可能是FXCM在它颁布季度报告的两天后,股价下跌25%。主要原因据称是FXCM在2011年第一季度经历了慢速的有机增长-除了GCI兼并其账户,整个季度只增长了370。然而,对一些人看起来是失望的事却是另外一些人的机会,FXCM的董事会立即批准了一个30百万美元的股票回购。这一重大的下跌没有被像Citadel 和其他大的投资商错过,他们抓住机会以大约9元的价格购买了FXCM的股票,开盘价格是14美元。股票那时开始有微小的反弹,但是仍然低于申购价格30%。另外一个Forex的公共经纪商Gain Capital,缓慢的但是平稳的跌价,目前低于开盘价20%。

上一季度另外一个重大事件-针对FXCM and FXDD的集体诉讼-似乎没什么下文。对FXDD的诉讼甚至在上一季度开始就被撤下来,但是到季末又重新立案。目前关于此次诉讼没有重大进展。在FXCM的公开报道中不认为这是一件大事。

进一步的监管疏忽 – 从第三季度开始,即使是外资银行不能在接受美国客户,结果是Dukascopy 和MIG指望去除他们的美国客户数据库,dbFX退出美国市场,Saxo Bank转移客户到贴牌- CitiFX Pro.。dbFX的决定可能太早了,因为OCC 和FDIC突然提出建议,可能实质上允许银行继续提供零售外汇业务。Dukascopy已经同时和向提供美国交易者平台的FXDD 以及 Alpari合作。

加拿大也将发生变化,只有当地注册的经纪商可以接受加拿大客户。这迫使FXCM要寻找一个当地的合作伙伴,Oanda想转移所有的客户,从它NFA注册的子公司到加拿大注册的去。FXCM也宣布将停止接受来自新加坡的客户。同时,IG Markets 是另一家退出美国市场零售外汇经纪商。

值得期待的:在7月15日以后,所有外资银行将停止接受美国客户,8月日本将制定一个进一步的杠杆缩量,这次要从已经减少的1:50减少最大量到1:25。这不会叫停外国经纪商进入日本市场- FXCM通过它对当地特许公司GCI的兼并提高了它在那里的份额。Alpari和Ava FX也兼并了一个经纪商。总体而言,2007年才真正出来的Ava FX似乎现在零售外汇领域处于上升阶段。另一方面,ASIC在缓慢增长的澳大利亚市场中严格了外汇监管。在英国,FSA将要经历重大转型,一些功能要移到新审慎监管当局(PRA),一部分移到英格兰银行。

最后也比较重要的一点是,迪拜FSA也加紧了外汇监管,制裁和处罚了像Saxo 和 E*Trade的一些外国经纪商。总而言之,DFSA注册的外汇经纪商不能拉拢当地零售外汇客户,这很非常矛盾的。

二元期权市场持续惊人增长,我怀疑有一点超出了目前市场的容量。现在大约有超过50家的专做二元权的经纪商。经纪商数量的增加,伴随的问题是市场的容量相对较小,没有致力于二元期权的高质量的媒体,在Google Adwords上和经纪商的竞争,极低的入市门槛促使客户并购价格提高。很多经纪商结果会破产或默默的关门,但是不管怎样在接下去的几个月中会有更多的进来。较大的Forex的经纪商现在会仔细审视这篇领域,如果一些中等或稍大规模的经纪人(美国以外的)决定在下一年主动试水,我一点也不觉得奇怪。它可以提供新的收入来源。

另一个扩大的趋势是传统的经纪商比如OptionsXpress、 TradeStation和其他的进入美国零售外汇市场。然而一方面这会增加在美国的竞争,甚至进一步它也会带来更接近市场的完全新的客户基础。这些客户易于拥有更大的账户但是不经常交易。他们也运用低杠杆,要求比Forex的零售经纪商传统意义上提供的更好的服务(支持和交易/跟踪平台)。现在来说似乎没有一个新进入者会提供MT4平台,考虑到这些新参与者也期望从现有的竞争中发展多元化时,要遇到的困难和复杂的整合,这并不奇怪。然而据传OptionsXpress被作为FXCM的WL推出,来提供它的交易站平台。如果这样的话,FXCM将抵消dbFX的离开所产生的损失。

在离岸Forex佣金起始费用低的离谱的的情况下,目前IBs 和 WLs的整体趋势是变得更加独立。如果你有几百个主动客户,现在正是开始你自己经纪事业的时候,因为一些软件提供者提供了一整套可以立即使用的解决方案,月花费1万美元,有些情况下甚至更少。

当Forex经纪商要为了接下来的200美元账户打出胜负,大户正试图从一个完全不同的角度对付这个市场,就像美国的CME和阿联酋的DGCX报道说在他们的外汇期权产品上每月有显著的增长。NADEX.也是同样情况。

外汇门户网站,社会网络和自动交易平台

在社会和媒体上Forex一直增长很快,每个月有几十个新推出的网站。这些网站一般互相模仿形式和内容,很少有什么与众不同。这样的话跟经纪人业务很相似-大多数买卖被前十大网站控制,余下的控制了剩下的20-25%。

以下有第一例媒体外汇网站交易的调查结果。

从新闻中我们看到FXStreet用增加更多的网站(Forex Crunch、Fxtimes)到方式扩大了他的网络,来管理他们的广告资源。这是一个双赢局面,对FXStreet来说,可以间接控制更多的网站和全球的交易,对现在已有直接接触到主要Forex经纪商高层管理的小网站来说,可以竞争广告收入。

现在看来好像4个主要的网站在竞争第一位的位置:Forex Factory, FX Street, Forex Pros 和 IB TIMES。FXCM’的Dailyfx也是一个主要的竞争者,但是他是一个公司网站属于不同的范畴。

在过去的一季度中,外汇门户网站最大的新闻FXStreet 宣布他突破了50万美元的月收入水平,还有Saxo Bank取得了欧元投资者网站。

在2011年4月FXStreet宣布收入达到51.5万美元水平。这显然是一个惊人的数字,意味着一年超过6百万的收入,仅仅是FXStreet网络。然而很难相信4月在收入方面像其他月份一样,他仍然表示主要的Forex门户网站正从广告和赞助生意上挣着一年上百万美元。根据下面公布的媒体Forex网站研究结果,FXStreet从交易上来讲不是最大的网站,所以这个产业发展态势良好,在广告收入上取得1500万美元一年。值得注意的是Forex经纪商在直接Google 广告上花的更多。

Saxo Bank的欧元投资门户网站兼并意外的吸引了Forex行业。这个行业的一个弱项是缺少并购,每一个网站所有者经常寻找被收购。Saxo的收购是很长一段时间里这个行业的第一个主要公共兼并。行业里也缺少合适的可比较对象。假设Saxo已经在网站中拥有大股份,很可能看见很多整合,但好似仍然表明Forex网站在外汇领域起着影响作用。Saxo Bank对EuroInvestor估价为5250万美元,是目前年纯利的32倍。EuroInvestor有25为员工,一个月超过150万网站访问者。

Forexfactory 是主要的Forex网站之一,每个月没有太多的特写,但当它发布新闻时,整个业界轰动。FF’的最新特写是Trade Explorer-它利用形象的MT4交易数据来出版。FF的出版商不是通常的MT4出版商,而是根据客户发展的,使得出版更容易更及时。FXSTAT、Myfxbook、MT4i 现在还有 FF都在不断发展的市场中竞争新用户。

本季度外汇社会网络空间的新加入者是:MarketsBook、OpenTrader (即将推出) 和 FXJunction。

在自动交易领域Tradency and Zulutrade 继续不断提供改进。Tradency发布了一个新的网站版本,作出重大改变,给终端用户更多的控制权。终端用户现在可以立即看到可用信号,决定是否跟踪。Tradency的方向现在是提高终端用户的交易容量和决策-不是被动跟踪信号,相反,可以利用更多的图表、细节和决断。.

Zulutrade 大大改进了界面和以网站为基础的服务,目前允许更多的性能比方说高级过滤、一个通讯平台可以提供交易和跟踪成功案例的能力。这是相当有趣的新的特点-因为交易不必完全知道哪种策略合适他们,或者整合集中策略组成成功的组合,现在他们能够简单的别人创造的成功的组合策略。同样是ZuluTrade所属集团拥有的 AAAfx正慢慢的承担更多Zulu的交易量,从其他的零售外汇点,据估计现在它接收了全部Zulutrade交易量的50%。

下面所写的是近年来收集的最完整的零售外汇交易量的调查和估计。此调查是基于上百个经纪商、流动性和软件供应商,其他的市场参与者的讨论及研究。虽然数据不是完美,它是这个专有市场能够得到的最精准的一个调查。此调查始于2009年第二季度,两年后包括了几乎所有重要的在这个市场运作的经纪商。这个报告第一次也包括了鲜为人知的俄罗斯、韩国和日本的市场。总计大约500个微型和小型经纪商。第一次FXCM击败了其他所有经纪商,是交易额上第一位的经纪商(日本以外),然而这情况可能不太准确,因为Saxo Bank的数额可能更高,但是没有2011年的数据。也很有意思的是,Oanda怎么会下跌了几个位置,只是因为过高的估计了它的实际零售外汇额。银行间外汇的实际交易额更低,比起以前的预计也下跌了好几个位置。

此篇报告合并了同一情况下的所有日本经纪商,因为日本(和韩国)市场是和其他很不相同的,需要分别阐述的。

总体结果:零售外汇市场交易额为日均2370亿美元,接近每月5万亿美元

1

2 3

1 每月的数额是按21个交易日来计算的

2 粗体的经纪商已经公布数字。FXCM的数字是3月到5月数字的平均数。Gain的数字是基于第一季度的数字,因为第二季度还没报告。Saxo的数字是2010年的平均值。

3 一部分日本经纪商的交易额是由日本金融期货协会2011年3月报道的。

4 一部分韩国交易额是通过外国经纪商的,主要是FXCM,因此做了些修正。单独的数额要高。

预测

美国和欧洲的外汇市场是较成熟的,受监管的和充满竞争的。虽然有一点自然发展,也不能说大量的经纪商竞争同一群客户是有理的。特别是在美国,高昂的监管成本导致了合并和聚焦高速增长的新兴市场。结果引起了多数经纪商退出美国市场。产业前景似乎落在亚洲,某种程度上说是中东。这些区域的经纪商大量增加,如果中国和印度某一天开放零售外汇监管,我们可以再次看到这几年已经习惯了的两位数的增长。

零售外汇市场现在占到整个外汇市场的6%:

wps_clip_image-22645

零售外汇市场细分

零售外汇 6%

其余市场94%

2010年国际清算银行估计整个外汇市场每日成交4万亿美元

世界15大外汇经纪商交易额比较,包括日本:

6

wps_clip_image-14347

若查看全部研究报告请联系汇亨中文网







无觅相关文章插件,快速提升流量