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中国为外汇期货和外汇期权提供发展空间

2012/02/22 23:58 · Forex Magnates

中国金融期货交易所(China’s financial futures exchange)宣布,为了使上海到2020年能够成为商业中心,他们正在关注衍生品交易的发展情况。中国对人民币交易有所限制,新的外汇期货业务将为企业和机构更好地开展交易和进行风险管理铺平道路。

近年来,上海已经在人民币管理上有所进步。香港一直把自己作为人民币离岸交易的中心,现在的日交易量非常大。

2008,中国引进股指期货,日均交易量一直有望达到2万笔沪深300指数合约。中国金融期货交易所(CFFEX)一个席位的费用标准为:年交易量少于2万的订单,约为3500美元,年交易量超过20万的订单,为4700美元。70年代,伦敦洲际交易所(ICE)首次引入外汇期货,之后芝加哥商业交易所也引进了外汇期货。大部分外汇交易使用的是全球电子交易系统,它是基于路透集团的网络进行设计的,覆盖了大部分主要货币对。

1992路透集团引入全球电子交易系统。后来,芝加哥商品交易所(CBOT)等交易所已经将交易匹配和执行转向了其他方式,全球电子交易系统平台的普及程度也就随之下降了。外汇期货优于场外交易,因为相对于场外交易,它减少了违约风险。各交易所敞开大门,已经同巴西、韩国、日本、南非、布达佩斯和印度等这些最大的市场参与者进行接触。

2008,中国的主要竞争对手印度引入外汇期货,目前日交易额约100亿美元(为福汇、嘉盛和盛宝银行的外汇日交易量总和)

交易者可以运用套利策略进行现货对期货价格的交易。外汇期货通过即期汇率和利率定价。下列公式用于给定的货币对,进行合约定价。

F = S (1 + RQ x T) ÷ (1 + RB x T)

F = S (1 + RQ x T) ÷ (1 + RB x T)

其中:

F  =外汇期货合约价格

S  =货币对即期汇率

RB =基准货币利率

T  =合约期或到期时间(按天计)

汇亨团队最新一季的季报中将对中国外汇市场做详细探讨。







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