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高频交易重回欧洲监管者的议程

2012/07/15 16:28 · Forex Magnates

随着德国的监管者强调需要监控对市场带来潜在风险的高速交易策略,支配金融市场超快机器的思考又一次成为了头条新闻。欧洲市场幸运地避开了高频交易带来的诸多风险。高频交易者使用高级的自动交易系统向市场发送多个订单,增加波动性和价格运作,他们随后取消订单,从而对市场中某种水平产生一种错误的波动性概念。

德国监管局BAFIN(德国联邦金融监管局)目前没有任何机制可以监督管理高频交易者。BAFIN计划推出新的法案,用来监测注册高频交易者的交易,并监管那些试图破坏市场效率,制造欧洲同样2010“闪电崩盘”的流氓交易者。

这次提议的法规是一项预防性措施,这使得高频交易者运用策略来控制市场成为违法行为。BAFIN的焦点在于那些通过发送价格请求却无意图进行交易,不断制造虚假市场流动性的高频交易公司。

“我们正在正确的道路上——财政部已给出令人信服的建议,”总理Angela Merkel(默克尔)保守党派财务专家Klaus-Peter Flosbach向媒体表示。

大西洋范围内的监管局在2012年3月讨论了这一话题。美国商品期货交易委员会(CFTC,美国监管局)的一名高级政府官员针对高频交易公司推出了一套新的规则,让其在CFTC注册成为高频交易者,从而确保适当的风险,并监督执行的程序,以避免任何重大的危机。

高频交易在股票市场很普遍,在美国占交易的70%。欧洲跟随缓慢,大约有一半交易属于高频交易。亚洲一直在发展软、硬件设施,使用Equinix建立的新数据中心推动超低延迟交易。

高频交易以不同的方式影响着外汇市场。随着5个主要的交易场所接受订单,交易商经纪及电子通讯网络市场的高频交易者可以选择在其中任何一个场所把握一个价格进行交易。

外汇作为一个场外交易产品进行交易,因而为监管者监督产品造成了额外的困难。因为诸如“闪电崩盘”这样的另一种挫折可能多次出现对市场造成沉重的打击,德国政府的新提议受到了市场参与者的欢迎。

(编译:迟笑笑    审校:elin)

 







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