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First Derivatives推出高频交易策略测试系统

2012/07/16 10:11 · Forex Magnates

First Derivatives开发了一个综合测试系统Delta AlgoLab,开发该系统有两个目的:对交易所和监管机构来说,对高频交易策略进行概述和监控,对公司来说,在发布进入现有市场之前,对其算法交易和高频交易策略进行测试。

由于数据获取速度问题,实际匹配引擎技术可用性问题,以及所有需求组件收集和整合的复杂性问题,该系统过去没有付诸使用。

从2008年的“闪电崩盘”以来,全球监管机构越来越关注算法和高频交易策略。尽管如此,公司显然是不愿意交出他们昂贵的知识产权,监管机构未必配备资源去了解这些复杂的算法交易是如何运行的。目前使用的模拟器被承认存有缺陷。

Rob Hodgkinson说:“在模拟过程中的一个关键问题是假设不受市场影响,在其中历史重演会触发策略,但是却未能将任何高频交易策略指令产生的影响考虑进来。这就不符合实际了,因为很显然,一个现有的市场是所有市场参与者相互作用产生的结果。”

FD系统有四个关键特点,这四个特点使它与别的方式有所不同:

  • 复杂的模拟系统,该系统将市场的影响考虑在内,围绕目前的买卖差价生成每个新的指令
  • 非常快速的“产品”匹配引擎,它能够同时模拟多个市场
  • 市场事件的引入,例如部门活动,或是模拟“闪电崩盘”模式,从而观察算法如何应对
  • 获取所有指令和交易的实时市场数据,从而建立每笔算法交易运行状况的初始记录——“策略基因”

自1992年,Hodgkinson开发了交易所匹配系统,并在全球超过12个交易所进行自动化操作,Hodgkinson说FD系统新开发的产品是一种新的匹配引擎。

他说:“在过去,阻碍这类专业测试实验室开发产品的一个最大问题就是匹配引擎的成本问题,要花费数百万。为了准确测试算法交易,需要重建一个真实的环境,这意味着要购买几个匹配引擎模拟几个市场。这个成本对即便是世界最大的公司来说都是非常昂贵的,对较小的公司来说更是不可想象的。真正需要一个“产品”匹配引擎能起到真实匹配引擎的作用,但不是非常昂贵,这就是我们已创造的东西。”

Delta AlgoLab克服了许多在过去阻碍这一系统进行开发的困难。

Hodgkinson说:“就算把匹配引擎的成本刨除在外,至今整合该系统的总成本也是非常大的。把所有部分进行整合,这是一项复杂的工作,因为它们不全都从一个单一的来源获取的。并且,一般来说,公司获取市场数据太慢以致于无法匹配引擎。”

Delta AlgoLab获取整个模拟系统的每笔算法交易的运行状况,并且将其储存在一个复杂的数据库中,这个数据库可以分析算法交易的特点。它接着提供FD所谓的“策略基因”的详细报告——一系列提供算法交易明确行为描述的指标。

Hodgkinson说:“这类报告的优点是能够提供给诸如监管局这样的第三方机构,以一个外行人的角度使用协同的指标。这确认了这样一个事实:这些策略通常是由高水准的数学家开发的,他们需要被关心市场流动性的大众所理解。同时,它保护策略中固有的知识产权(IP)。”

(编译:我本豪情    审校:elin)

 







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