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恢复自律监管——针对期货佣金商的新规则

2012/07/27 15:28 · Forex Magnates

随着全球曼氏金融(MF Global)倒闭受到过分关注,百利金融申请破产,客户资金黑洞价值数亿美元,美国监管机构又一次蒙羞。爱荷华州的衍生品公司2亿多美元客户资金流失。

警钟一直在美国商品期货交易委员会(CFTC)和美国期货协会(NFA)的耳边敲响,事件被公布之后召开了紧急会议,违规的最新探索导致了一系列新的法律的产生,会议室又来了一位“老大哥”。

美国金融市场监管机构认为期货佣金商将必须显示并用文件证明客户隔离资金是如何被实际隔离的,新规定将从2012年9月1日起生效。

对美国金融监管机构来说,2011年是阴冷的一年,2011年10月31日,期货巨头全球曼氏金融申请破产,由于曼氏金融的规模太大,市场收到了极大地重创,总体的效率、信心和透明度都受到了质疑。

监管不会就此停止,大洋彼岸的英国金融服务管理局(FSA)也备受关注,另类投资市场上市价差博弈公司WorldSpreads在产生近1310万英镑(2045万美元)的客户资金“黑洞”后申请破产。大约80%的客户资金流失,公司和汇亨的消息人士称,一些资金被用于投资海外拓展计划,Worldspreads在欧洲和南非都设有实体存在。

像美国期货协会、美国商品期货交易所一样,英国监管机构必须对受监管公司增加造成的顶部成本增加做出反应;如何对公司进行监管的新方法正在讨论中。英国金融服务管理局称,它将“加强其集中监管和对公司的监管方式,这些公司持有客户资金和安全托管资产,并增加其对英国市场知识和监管”。它还警告它将增加对持有客户资金的公司的视察,并将用法律框架监管该区域。

另外,英国金融服务管理局非常重视此次事件,并在其明年业务计划中,针对曼氏金融和WolrdSpreads提出5个关键问题,在监管机构分为审慎监管局和金融行为监管局两个部门之前,该计划被认为将是是最后一个计划。

金融服务管理局(FSA)称其将集中于5个主要领域:

  • 实施监管改革计划
  • 继续改变国际和欧洲政策议程
  • 通过保持对公司的持续监管实现金融稳定
  • 提高市场信心和信用威信
  • 实施金融服务管理局的方案,提高对消费者的保护和产品的早期干预

全球主要监管机构一直在对全球曼氏金融的破产和场外交易产品的监管进行审查。

在澳大利亚,ASIC(金融监管机构)批评券商在场外差价合约交易方面的运营,因为他们未能完全遵守客户资金的规定。澳大利亚的金融监管机构对客户资金处理及对账方法的审查长达一年 (2012年6月) 之久,审查中发现,场外差价合约交易40个发行者中,14个不符合差价和保证金外汇衍生品交易的规定。英国经纪商包括在澳大利亚差价合约市场占主导地位的CMC和IG。

2010年7月,针对关于场外衍生品交易的客户资金,ASIC公布了一项新的监管指南。该指南概述了法定客户资金条款,特别是涉及到衍生品的条款。

ASIC对良好做法的预期包括实现客户资金日对账,确保适当的职责分离,确保对账由高级管理人员签字,并提交差异处理文件。

在新加坡,新加坡金融管理局(Monetary Authority of Singapore ,MAS)在公司经营交易所交易工具和杠杆场外交易产品方面有严格的规定,经纪商严格遵守隔离资金规定。新加坡金融管理局经纪商文件中的一段摘要显示了隔离资金的重要性。

“客户资金规定”意味着证券及期货(业务许可和管理)条例{Securities and Futures (Licensing and Conduct of Business) Regulations, SFR}第三部分的规定,对适用于资本市场服务许可证持有者实施活动的相关客户资金,根据新加坡证券及期货法289章 (SFA)进行 监管。

2008(雷曼兄弟)危机见证了全球最大、最有名的公司之一的倒闭,此次事件一直在审查中,确定是什么导致了这次最大的倒闭。倒闭之前,英国最高法院对事件进行了重审,证据表明,就在倒闭之前,应该存放在隔离账户中的资金被秘密从英国公司转移出去了。

金融监管机构是被信任和尊敬的机构,在确保资本市场的有效运行中扮演着重要的角色,对零售和机构投资者的担忧一直很强烈,直到监管机构能够确定规则制定,并充分发挥作用,从而确保规则被严格遵守,继续加强自我监管…

(编译:我本豪情)







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