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首次重创——土耳其外汇交易量下降

2012/11/3 12:23 · Forex Magnates

土耳其是上世纪90年代末以来最被看好的外汇市场之一,它经历了首次交易量下降的沉重打击,这次打击来的非常突然,因为土耳其2011年拥有7000万人口,外汇交易在监管范围之内,并且过去的9个月中交易量持续增长。

土耳其经纪商协会(TSPAKB)取得了14到15个注册经纪商8月份的月交易量。8月份交易量为101.726.547.309土耳其里拉,约为560亿美元(以目前美元兑新土耳其里拉的汇率),经纪商对冲交易量为58.879.041.940,69土耳其里拉。5月份交易量为126,869,583,940土耳其里拉,比4月份的71,264,455,633土耳其里拉上涨77%。以美元计算,5月份交易量为700亿,4月份交易量为392亿。

波动性是2011年交易量的驱动力之一,总体来看,2012年,外汇经纪商,特别是机构参与者处境非常艰难,例如路透(Reuters)EBSMeta 金融咨询(Meta Financial Consulting )首席执行官Hüseyin Gürsöz认为土耳其市场在技术方面还很落后,他说:“投资者更愿意选择国外公司进行交易,现有的经纪商能力有限,客户对他们也不满意。”

这种结果促进了区域和全球外汇中心外汇交易量的整体下降,尽管如此,Integral Menkul的8月份交易量创下纪录。Integal Menkul是一家领先的土耳其经纪商,首席执行官Kıvanç Memişoğlu说:“尽管土耳其外汇市场交易量从3月份的1386亿土耳其里拉缩水到了8月份的1017亿土耳其里拉,我们Integral Securities还是在8月份创下了空前的纪录——275亿土耳其里拉。实际零售市场的规模约为1000亿土耳其里拉,土耳其外汇市场交易量再次稳定在这个数值附近。”

评级机构穆迪的评级(10月31日)对土耳其是一个积极的促进,使主要股票指数创下新高。伊斯坦布尔证交所(Istanbul Stock Exchange,İMKB)的主要100指数昨天达到71.717点历史新高。

目前,土耳其里拉兑美元交易价格为1.7912。

土耳其是进行保证金外汇和黄金交易的多元化投资者的中心,尽管有很多零售投资者,但Kivanc还是认为存在一些交易量较大的专业交易者,他们在8月份的交易量萎缩,影响总体交易量下降。

受监管的外汇经纪商的数量在不断增加,最初,资本市场委员会(CMB)对7个参与者进行了授权,之后又增加了4个,目前又有4个公司加入,总数达到了15个。汇亨了解到,另一个区域性银行以完全做市商的身份加入这个行列,得到了资本市场委员会(Capital Markets Board,CMB)的授权,并将在未来的几个月中宣布加入(启动)的消息。

Forex TraView是一家关于外汇交易者培训的土耳其语杂志,撰稿人Pinar Ünal认为,培训是影响交易量降低的另一个因素,外汇条例的应用花费了较长时间,在实施期间,许多潜在客户失去了兴趣(新手交易者),她认为,关于在外汇市场中交易获利,必须在经纪商以及更广的范围内对投资者进行再培训。她说:“在土耳其,接受培训的交易者的数量非常少。这些交易者并不了解市场,这就是我们为土耳其客户发行外汇杂志的原因。我们的目的是对外汇交易的人群进行培训,使他们对市场有所了解。”

土耳其银行危机(2001-2002)对于该国的经济是一个沉重打击,然而事后看来,如果我们把金融部门作为一个整体来看,这个市场在过去的10年中取得了重大的进展。土耳其一直努力同亲商业(欧洲)的政府一同与早期的银行危机和全球衰退进行抗争。TurkDEX是首个私有金融交易所,成立于2005年。这个新交易所提供的产品范围广泛,包括黄金、货币期货和软商品期货,日交易量约为20到30亿美元。“金融部门正在不断开放,我们正在接触到很多不同的产品,我们能够利用这些产品对冲和管理风险”,伊斯坦布尔的一个外汇交易者Nezihe Ozis说。

在对全球交易量的贡献中,土耳其市场扮演着重要角色,8月份的数据是一个重要信号,意味着市场可能已经成熟,由于条例的发布,开始提供外汇业务的公司(在此之前没有经验)可能受到最严重的打击,因为招募新客户不仅成本高,还会非常费时,资本市场委员会(CMB)对土耳其的经纪商设定了较高的门槛,资本充足额高达400万美元(高于欧盟的标准),杠杆限制为100比1。“与英国和澳大利亚等监管良好的市场相比,土耳其的条例更严格”,Forex TraView的创始人Ahmet Ünal说。

作为国内外投资者的首个交易执行场所,TurkDEX取得了较大的发展,该交易所2011年总交易量达到2630多亿美元,现有会员99个。对于经纪商会员来说,费用是适当的,交易所的交易费用为:

股票和外汇合约为月交易价格的0.004%,

实际交付外汇合约为0.003%,

其他合约为0.001%,

交易所交易费用按月计算和收取。

土耳其能够成为主要的外汇中心吗?在银行同业拆借市场中,新土耳其里拉为离岸交易。

TurkDEX和国内外汇经纪商能够开创一个新局面吗,留意土耳其外汇!另一方面,看看市场将如何发展将是非常有意思的,有传言称市场将开始稳固,在今后的12到18个月中,只有前十名的经纪商将继续提供外汇服务。

Ahmet总结说:“土耳其外汇市场太拥挤了,相对于需要服务的客户数量,经纪商太多了。” 

(编译:我本豪情)







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