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美国全国期货协会(NFA) 加强了对FCM的监控并提高了外汇资本的门槛

2012/12/21 13:25 · Forex Magnates

美国全国期货协会(NFA) 加强了对FCM的监督并提高了外汇资本的门槛

 

NFA刚刚宣布,他已经批准了关于加强FCM账户监控的提案。该项提案是于11月15日的会议上提出。新的修正案将要求FCM托管分离,资金担保并清除掉期客户向NFA指定的第三方报告抵押品余额。修正法则还载明,为了让受托者被大家所接受,它必须向NFA指定的第三方汇报FCM的客户隔离和担保金额余额和清除掉期的客户抵押品余额。NFA还指出,新监控系统的实施正在启动并于12月31日起正式执行。

此外,NFA还提高了期货代理商作为与ECPs外汇交易的资本要求。新的法令的出台将要求这些公司继续保持类似经纪商的2000万美元的资本。这些法令是专门制定有关FX俱乐部,高级市场和Easy Forex为了降低资本要求从经纪商降级到期货代理商。NFA指出,虽然这些公司不作为“零售”外汇交易的对手方,金融风险是一样的,因为他们是与ECPs进行双方外汇贸易,新的法令将意味着至少2至三个会在美国进行商务活动。

NFA加强FCMs监控,修订外汇资本要求

在11月15日的会议上,美国全国期货协会(NFA)的董事会批准了两项措施,进一步提高客户保障。第一项措施将使NFA更好地利用技术,以更好地监控期货佣金商(FCM)分离遵循。其次,NFA董事会批准了的规则修订案,增加期货公司作为交易对手与资格合约参与者的在场外外汇货币(外汇)交易的资本要求。

FCM日常确认系统

今年早些时候,作为NFA着力的一部分,以进一步保障客户的资金,NFA的董事会批准开发一个日常隔离确认系统,将要求所有受托人持有客户隔离和担保的数额的资金,包括银行,结算期货公司,证券公司和货币市场账目,每日报告反映了每个FCM的自我监管机构(DSRO)所持有的隔离和担保的金额。然后,DSRO会自动比较这些信息的日常隔离和担保金额的期货公司提交的报告,以识别任何重大明显的差异。

 

在11月,NFA的董事会批准财务需求修订案第4章,以便执行这项新的日常确认系统。新的修正案将要求FCM指示其托管人持有的隔离,担保金额,并清除掉期客户的抵押品向由NFA指定的第三方汇报那些余额。修订后的规则还指出,为了让受托者被大家所接受,它必须向NFA指定的第三方汇报FCM的客户隔离和担保金额余额和清除掉期的客户抵押品余额。

日常的信息系统仍在执行,但第一阶段,预计将在12月31日,与银行合作一起实施。其他类别的受托者将于2013年加入进来。

 

在与ECPs的外汇交易中,期货公司增长资金要求扮演着反方的角色。

在过去的一年中,NFA所观察到几个NFA成员的期货公司在与ECPs的外汇交易中,几乎全部作为交易反方。具体地说,三名FCM成员不再担任外汇交易商成员(FDM),但继续与ECPs外汇交易作对。由于这些企业不作为零售外汇交易的对手,根据NFA的财务要求第1部分,其最小调整后的净资本要求只有100万美元。

 

鉴于这些期货公司的外汇交易活动的交易对手性质,NFA关注的是,目前这些企业资本金不足。具体来说,NFA认为从一个金融保障的角度看, FDM作为一个零售外汇交易对手必须保持在至少调整后的2000万美元,同时FCM与ECP的类似交易必须保持最低100万美元的资金。从一个金融保障角度看,这是没有意义的。

 

因此,NFA的董事会批准了关于第1部分的修正案,其中包括一项规定,要求FCM作为与ECP的外汇交易的对手方来保持至少2000万美元的调整后净资本。 11月20日该修正案被提交到商品期货交易委员审批。

 作者:Hunter Li







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