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FIX Protocol向交易后领域拓展

2013/01/29 14:36 · Forex Magnates

成立较早的双边通信网络FIX Protocol正在将其服务向交易后领域拓展,支持从意向表示(IOI)到配置和确认的直通式处理(STP)

在金融服务领域大规模的采用金融信息交换协议(FIX)是在TowerGroup于2005年开展FIX全球调查后受到关注的。调查结果显示,接受采访的75%的买方公司和80%的卖方公司目前在电子交易中使用FIX,双方公司都打算努力将FIX的使用率拓展到93%以上,并且到2008年,在更多的资产类别中使用FIX。此次调查还显示,FIX在交易后领域的作用越来越大,被调查的80%以上的买方公司和95%以上的卖方公司目前支持并打算配置FIX。这需要FIX Protocol对一整套交易后领域相关的行业指南进行调查和开发。

FIX Protocol成立于1992年,当时是富达投资(Fidelity Investments)和所罗门兄弟(Salomon Brothers)进行股票交易的一个通讯网络,主要致力于国际范围的交易前和交易中通讯。

作为一个非盈利组织,FIX Protocol针对FIX的定义、管理和利用率提升方面开办了期刊,FIX是金融信息交换(Financial Information Exchange)的首字母,它的作用是促进电子交易的发展。FIX Protocol 的项目经理Stacy Osborne对此解释说:“所有项目每年都会举办几次,目的是对影响全球交易领域的问题、挑战和机遇进行分析。”

FIX Protocol是一个免费的开放性资源。该组织使用FIX,业务内容只涉及FIX的计划成本、网络服务和连接性,目的是将其整合到基础设施中。

汇亨和Fix Protocol的运营总监Courtney McGuinn就向交易后领域的拓展进行了探讨。

促使交易后服务开发的因素和需求是什么?

事实上,FIX Protocol没有开发交易后服务,而是一整套行业指南,从而促进FIX在交易后处理中的应用,包括买卖双方和中介设施。因此,一些FPL成员正在开发交易后服务,并对已经取得的优秀经验加以利用。下面是去年发布指南的链接:

http://www.fixprotocol.org/documents/6423/EquityAllocationsViaFIX-Guidelines-FIX%2042-44-v1.1.pdf。更新版本大约将在下个月过后发布。

开发这些指南的主要因素包括:

(1)有效性的增强

买卖双方之前的直接通讯

(2)自动交易和处理的速度提高——直通式处理

大幅度的减少了带外通讯的延迟和成本

(3)准确性、可追溯性和基础的增强——直通式处理

通过完全的交易中(交易后)信息周期的可追溯性的基于身份的连接

电子通讯包括:1)确认取消;2)计算与减少计算差异(例如净资金):3)所有相关数据(例如应付利息)

对配置时间的精确度和可容忍误差的详细说明

(4)降低成本

利用现有的FIX基础设施

减少中间费用

减少人工干预

促进交易实现——最少的时间,最小的成本

(5)标准化

详细的行业标准指南——所有人采取统一方式

(6)支持调整

利用FIX ids和数据域,卖方能够实现从经济匹配算法和数据处理到精确匹配的转换。

利用双边的FIX,买方市场针对一些配置能够分阶段实施功能,而对其他配置仍然使用传统方式。

谁将担此重任?

主要经纪商和买方公司一直在合作实施这些指南,一些供应商因此创建了交易后服务。

对于一个非盈利组织,开发交易后服务需要对众多会员进行测试和推行,开发成本是一种挑战吗?

前面说过,FPL没有开发交易后服务,因此对于该组织而言也没有开发成本。我们的会员是交易后服务的开发者。

如何与现有产品的功能进行区分,FIX Protocol能够向会员提供什么呢?

成本效率是与现有产品的区分点,因为它是由会员外部开发的,所有我们没有开发成本。

(作者:Andrew Saks McLeod   编译:我本豪情)







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