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CFTC起诉RBS操纵和虚报日元和瑞士法郎LIBOR

2013/02/7 20:38 · Forex Magnates

美国商品期货交易所(Commodity Futures Trading Commission,CFTC)要求苏格兰皇家银行(Royal Bank of Scotland,RBS)及其日本公司苏格兰皇家银行证券日本有限公司(RBS Securities Japan Limited)支付3.25亿美元的罚款,这两家公司被指控操纵、企图操纵以及虚报瑞士法郎的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),该笔罚款是用于解决上述指控。

在整个行业范围内,CFTC对一些有操纵LIBOR和其他基准利率行为的银行成功进行了惩处,对这些违法行为的罚款总额已达到12亿美元。

该命令要求RBS支付3.25亿美元的民事罚款,暂停及停止指控指出的进一步违规行为,采取规定的措施确保LIBOR和其他基准利率的意见书公正可靠,包括完善相关的内控制度。

“LIBOR的公正性依赖于被选定的全球最大的主要银行所提供的信息的真实性。但如果一些坐在交易平台前的银行交易员为了获得例如,多年来提供虚假的银行LIBOR意见书,那么,公众就被剥夺了使用准确的基准利率的权利。这就是RBS的所作所为。”CFTC的执行主管David Meister说。

该命令发现:

• 最早从2010年开始,至少可以追溯到2006年中期,RBS千方百计的企图操纵日元和瑞士法郎的LIBOR,编制虚假的LIBOR意见书,从而使其在衍生品和货币市场中的交易仓位受益。RBS在一些时候能够成功操纵日元和瑞士法郎的LIBOR。

• 一些时候,RBS与其他银行同谋操纵日元和瑞士法郎LIBOR。

• 这些违规行为涉及十二个以上的RBS衍生品和货币市场交易员、1个管理人员、全球多个办事处,包括伦敦、新加坡和东京。

• RBS交易员在得知CFTC 着手调查LIBOR事件后,违法行为仍在继续。

关于银行LIBOR和其他基准利率的意见书方面所必须遵守的规定,CFTC已经在这些命令中做出了具体裁决。CFTC要求相关银行要遵守承诺,在意见书中明确要求的具体因素,包括意见书集中处理的决定、内控的执行、确保意见书公正可靠的政策。按照命令的规定,根据这些承诺,各银行的基准利率意见书“应该是对信息严谨公正的评估,而内部和外部利益冲突、其他因素以及与适用于基本利率设定规则无关的信息不应该影响基准利率意见书的制定。”

据CFTC对RBS下达的命令指出,RBS实施操纵计划的各种方式都遵循一个模式。RBS的日元和瑞士法郎衍生品仓位(例如利率掉期)的盈利能力依赖于日元和瑞士法郎的LIBOR,RBS的货币市场仓位也是如此。RBS交易员要求其同行做出虚假的LIBOR意见书,这些意见书对RBS的交易仓位有利。这些交易员对意见书制定的要求有高有低,但归根结底是赚取利润。意见书的制定者通常会顾及到这些要求,制定虚假的意见书。甚至一些意见书制定者本身就是交易员,他们歪曲LIBOR意见书,从而在货币市场和衍生品交易仓位中获取利润。

多年来,RBS创建了一个环境,在这个环境中它可以通过将衍生品交易员和意见书制定者确定为同一主体,在交易员的利益驱动和意见书制定者制定公正的意见书的责任之间加剧了利益冲突,从而轻松的实施操纵计划。当交易员和意见书制定者最终分开时(是为了交易,而不是合规原因),操纵行为仍通过彭博社的聊天系统和内部的即时通讯系统进行。

瑞银集团(UBS AG)子公司瑞士联合银行(UBS)是另一家LIBOR银行,据该命令称,RBS的衍生品交易员还非法联系UBS的交易员进行日元LIBOR的操纵,并与另一家LIBOR银行的一个交易员联系,进行瑞士法郎LIBOR的操纵。通过执行洗盘交易(没有实际财务变动的交易)RBS还与UBS同谋操纵日元LIBOR,从而获取更多的经纪佣金,在UBS的非法操纵行为中起协助作用的两家交易商间经纪商也有所受益。为了操纵日元LIBOR ,RBS还不止一次的要求一家交易商间经纪商协助影响多个银行的意见书。

2007年到2008年,银行LIBOR 意见书的公正性出现问题,2008年到2009年,英国银行家协会(British Banker’s Association )开始检查和指导LIBOR ,2010年4月CFTC要求RBS进行美元LIBOR业务内部调查,该命令发现,即使是上述活动期间,RBS仍进行日元和瑞士法郎LIBOR的操纵行为,事实上,牵扯到违规事件中的一些RBS雇员知道LIBOR调查,但仍继续操纵行为,并通过尽量减少使用书面信息实施计划来隐瞒操纵行为。

该命令进一步发现,RBS的交易员能够操纵日元和瑞士法郎LIBOR这么多年,原因是RBS的LIBOR意见书的过程缺乏内控、程序和政策,未能对交易平台和交易员进行充分监管。直到2011年6月,RBS没有采取任何关于LIBOR意见书有效的控制、程序和政策。在此期间,RBS日元和瑞士法郎交易平台取得了重大发展,RBS的收入几年来成倍的增长。CFTC命令还指出,RBS在此次调查中已经与执法部门进行了合作。

在美国司法部的相关行动中,苏格兰皇家银行证券日本有限公司同意认罪,承认电信欺诈的犯罪事实,苏格兰皇家银行签订了延迟起诉协议,并据此继续与美国司法部进行合作,条件是司法部延迟电信欺诈和反垄断指控,而RBS承担1.5亿美元的罚款。另外,英国金融服务管理局(FSA)发布了关于针对RBS的强制措施的最后通知,并处以8750万英镑的罚金,约合1.37亿美元。

CFTC感谢FSA、美国司法部、联邦调查局华盛顿办事处、美国证券交易委员会、新加坡金融管理局、日本金融厅、澳大利亚证券投资委员会以及香港证券期货委员会。

CFTC执法部负责此案的职员有Jonathan K. Huth、Aimée Latimer-Zayets、Brian G. Mulherin、Maura M. Viehmeyer、Rishi K. Gupta、Timothy M. Kirby、Terry Mayo、Elizabeth Padgett、Anne M. Termine、Philip P. Tumminio、Jason T. Wright、Gretchen L. Lowe、;和Vincent A. McGonagle。CFTC市场监管部员工和总经济师办公室也对此次调查提供了帮助。

(作者:Andrew Saks McLeod     编译:我本豪情)

 







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