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Progress软件:CEP详情

2013/02/20 22:18 · Forex Magnates

如果你跟我一样,那么你可能已经听说过在各金融市场中流传着CEP这个词,以及它在无需真正理解其技术的情况下,是如何加速交易或带来更高效的流动资金处理。最近,我们已经看到越来越多的交易者使用的技术逐渐包括了一些CEP的解决方案。去年11月份,Progress软件宣布与交易平台的供应商Caplin交易系统合作,为丹麦的Jyske银行提供一套外汇的解决方案。根据该协议的条款,这两家合作公司共同为该银行创建了一个端到端的服务。其中,Progress整合了Caplin Trader的前端平台,以提供外汇流动资金的聚合组件。

为更好地了解CEP,以及它是如何应用于金融业的,汇亨采访了Progress软件公司资本市场解决方案的工程师Ben Ernest-Jones。Progress的产品包括Progress Apama,并为各种数据密集型的行业,包括金融市场提供CEP解决方案。此次访谈的目的在于通过对Jyske交易的“内部”观察,更好的了解CEP的作用及其服务对象。

什么是CEP

CEP是一条技术术语,意为复杂事件处理。使用CEP的目标是为程序提供一个快速分析数据并对数据做出反应的方法。与通过索引处理新数据并提出询问以提出新信息的传统程序不同,为了实现上述目标,CEP采用了一个截然不同的方案,并只查询与该程序问题相关的信息。Ben Ernest-Jones在解释时说:“使用CEP时,你无需索引数据,而是要索引问题。我们仅需处理与问题相关的信息。”在这种方法中,程序是由需要问答的问题和仅与那些需要处理的问题相关的数据组成。最终形成更快的数据处理速度与动态的事件程序。

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Progress软件的解决方案工程师Ben-Ernest Jones

高频交易者寻求小型交易的异常现象,并以稍低于市场价买入,以稍高与市场价卖出的现象正是使用CEP的一个例子。这些订单瞬息万变,其目的只是为实现由活跃买方或卖方即刻流入市场所造成的交易小高峰。在更大的交易活动中,交易者希望不要实现该目标,也不会因为交易一边出现错误而存在风险。除了监控当前的内部报价以外,交易者还需要了解自市场进入订单的距离有多远。通过应用CEP技术,交易者能够监控当前的波动性,一边动态调整该战略中背离市场的订单。在波动较小的时候,订单的处理将会更严格,同时在交易上涨不定期间扩大或中止该战略。使用CEP的程序将仅处理那些对交易重要的信息,并忽略无关信息。对交易者来说,这使该战略的执行速度更快了。

Jyske交易

发布Caplin/Progress/Jyske消息的时候曾宣布“该银行已经为终端用户的交易选择了Caplin 平台上的一个HTML5前端,即Caplin Trader。该Caplin解决方案将与Progress软件的Apama资本市场平台完美结合,提供实时综合外汇市场的总览,并执行智能订单路径、实时现场定价与衍生品定价、自动对冲以及更多功能。”作为一家银行,拥有一款能提供给客户并能允许他们进行在线外汇交易的电子外汇产品对Jyske来说至关重要。除了Caplin交易系统提供的可分配交易平台以外,Jykse还需要一套能动态处理对冲、自定义定价,并能处理订单流的解决方案。针对这点,可使用Progress软件Apama资本市场的解决方案。该产品可作为一套整合外汇流动资金与后台定价的解决方案。

为了弄明白什么时候需要使用CEP,Ben Ernest-Jones解释说,订单流的关键之一并不仅仅是发送交易记录更新到最上端。企业还会注意填充质量与现有的合作关系。因此,尽管LP可能拥有最好的价格,但历来它都不会提供出最佳的执行能力。同时,一个公司可能想要拉拢一个LP来加强其合作伙伴关系,这都取决于其业务关系。Ernest-Jones解释说:“一旦你希望与一家特定的LP建立关系,你就可以(使用CEP)优先订单,并将订单发送至特定的LP,而并非订单的最上端。同时,CEP可将订单发送至流动资金的供应商。这些供应商可在特定的解决方案中提供更好的填充。CEP是通过实时与历史分析相结合来完成这些的,并根据你的短期目标和长期目标作出决定。”

银行依据关系为他们的交易客户提供不同的利差。此外,银行需要决定是否还同那些客户造市或对冲风险。除了交易平台上用于自定义默认客户端利差与对冲规则的标准后台控制以外,银行可使用CEP输入控制环境的额外规则。这包括在波动增加期间或信息发布之前,利差的自动增加。此外,CEP可根据交易用于制定客户的“对冲与利差变化”之中。对银行来说,拥有利差并能根据历史偏好自动改变对冲的能力能够提高其交易收入。

在反对外汇行业中的完整解决方案时,Ben Ernest-Jones解释说,CEP为用户提供了更高的灵活性,使他们能自定自己的产品与需求。他补充说,除了客户期望实施新交易或风险解决方案的要求,大量的新业务均源自客户对提高现有产品内容的需求。他还说:“在过去一年左右的时间中,我们看到他们(客户)甚至在了解CEP技术之前,就对CEP技术的需求产生了大幅增加。人们逐渐意识到CEP是一项不但能处理大数据,并能处理‘动态大数据’的独立技术。”

如果CEP有缺点的话,那就是它的成本。出于初始投资与持续投资的需要,目前的解决方案大多是针对1级和2级以上的银行。这包括专门的IT人员在公司现有产品中推出整合了CEP解决方案的产品,并提供该系统的后续支持。然而,由于该技术在金融行业的应用广泛,应用CEP解决方案的公司可以将他们的产品与非CEP的竞争者的产品区分开来。

关于CEP在金融行业中的更多作用,我们将在第四季度的行业报告中对该技术进行更深刻的探讨。

(作者:Ron Finberg   编译:吴珂睿)







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