您的位置:汇亨中文网 > 平台软件 > 正文

EMEA交易研讨会方法 – 监管机构强烈要求进入议程

2013/02/28 21:33 · Forex Magnates

 

周四,FIX ProtocolEMEA区域主管Stuart Adams将迎来参加伦敦EMEA交易研讨会的代表们。

该会议将由双边通信网络FIX协议在比林斯盖特举行。FIX Procotol是一个非营利性的框架,直到最近才专注于交易前与国际性的交易消息。今年1月份,FIX协议宣布他们的业务将扩展到交易后领域。

FIX Procotol明白进入交易后领域的必要性,并通过扩大他们的服务来支持根据兴趣指示(IOI)对分配确认进行的直接处理(STP)。

自1992年成立以来,该组织在过去20年中一直在承办此项国际性的活动。这些活动的目的在于获得与国际交易世界相关的利益、挑战与机遇,并促进对话,以引起他们的注意。

本周四在伦敦举行的会议议程包括12项主要议题,浏览如下:

上午11点,会议主持人Philip Stafford将监督针对监管机构的要求所进行的讨论。该主持人是FT交易室的编辑。

监管机构的要求现实吗?提出该问题旨在讨论根据监管机构对市场参与者日益提高的要求所形成的行业动态。可能出现的问题是:这些新要求合理吗?公司能切实满足这些提高的期望吗?监管机构能真正地实施新规则吗?

此次会议将着眼于:

  • 交易前后透明度的风险控制
  • 公司如何管理风险?监管义务与操作风险的要求是什么?
  • 资金要求鼓励执行服务外包的趋势
  • 英国观点与美国观点

总体说来,讨论内容与MiFID相关,同时还包括全球金融危机是如何影响市场结构,以及关于流动性与透明度的OTF景观。此外,它还将讨论场外衍生品是否会改变成为其他进行交易的资产类别。

场外交易与上市衍生品–他们的未来如何?为主题,个别的讨论要点将包括:

  • 清算市场与非清算市场的等效性–确保非清算的成本绝不低于清算成本
  • 我们如何确保透明度?
  • 标准化
  • 掉期期货
  • 交易执行场所
  • 效益对手风险缓解
  • 对交易系统与策略造成的影响
  • FX NDF的未来如何–上市期货会成为一个替代方案吗?

上午的第一次讨论将以Kevin Houstoun的描述结束。他是FIX Procotol技术委员会的联合主席、以及Rapid Addition的主席兼创始人。

本次会议将探讨在过去12个月内,FPL 全球技术委员会是如何研究业务挑战对交易社区的影响,以及针对这些影响所采用的成熟的技术解决方案。

它还将涵盖一些内部主题,例如FPL的工作群如何继续开发技术功能,以支持未来一年的业务需求。这为提前了解2013年扩大FIX系列标准的准备计划提供了一次机会。

此外,本次会议将围绕市场参与者了解的交易技术(除FPL直接活动以外)引进新的行业创新,包括FIX测试和交易生命周期更长的性能。

上午晚些时候将对流动性与透明度进行讨论,其中

该小组讨论将考虑与流动性和透明度相关的三个附主题:

  • 许多卖方交易柜台已经转向巩固自己的电子、程序与现金柜台。在发生了这些变化的基础上应如何管理资金流呢?巩固相对于分离的好处在哪呢?有什么负面影响吗?
  • 目前,执行报告并未给出执行地点场外交易的详细信息。为何总是缺小更深层次的细节呢?这是否是必须的呢?
  • 企业如何才能更明白的了解到他们的经纪商在何地是如何执行他们的订单的呢?目前能获得什么样的信息呢?这些信息有什么用处呢?

固定收入的电子交易是日程上的另一项主题。它将集中讨论监管和技术变化给固定收入市场带来的一项重大的结构性转变。

电子交易日益普遍,其中包括具有不同业务模式的新债券电子交易场所的增加。此次会议将详细讨论这一变化为债券市场参与者,如买卖双方,以及交易地点和ISV带来的影响和机遇。

新世界中卖方的作用是什么?

有多少新交易地点能够存留?

市场参与者应如何处理日益增长的市场分裂?

如何利用FIX处理所面临的挑战?

在只有一个唯一有限的房地产买方柜台的情况下,我们应如何在交易地点之间创建相互操作呢?

FIX协议全球固定收益委员会的联合主席Sassan Danesh将主持上午利用FIX交易场外衍生品的最后一场讨论会。

该会议将详细探讨目前的衍生品市场,以及FIX的支持范围,并了解用于场外衍生品交易的FIX的新增功能,以及为什么要开发这些功能和如何使用的问题。其他兴趣点包括:

  • 为满足美国Dodd-Frank的监管报告要求,FIX做出了哪些改善?
  • 如何使用FIX来促进目前场外衍生品的电子交易?SEFs OTFs 已经成为现实了吗?
  • 针对清算确定性,促进了交易前信用检查的最新发展是什么?

目前,哪些扩展包是可用的?哪些扩展包是准备用于支持场外衍生品的?

外汇交易中的构造转变话题将安排在下午的议程中。其中,各个高管,例如苏格兰皇家银行即期外汇市场电子交易的产品经理Mark McCall将讨论与新交易地点相关的主题。这些交易地点在2012年使全球外汇市场发生了突然转变。

该会议将讨论一些迫切的新问题。同时,由于一些老的答案不再适用,还将对一些问题进行重新讨论。其中,包括:

  • 市场分裂的新高度–好处、坏处,还是依赖于你是谁?
  • 隐藏还是公开–如何获得最佳价格?
  • 多样性市场还是专业市场–细分市场参与者的资金会促进还是阻碍流动性呢?
  • 技术储备竞争–处于中间部分的技术商如何进行竞争呢?
  • 下午晚些时候的讨论会将调查了解欧洲买方社区的需求。

一群有影响力的投资管理人已经联合起来,创建了FIX Procotol EMEA投资管理工作组,对如何通过自动交易行业来满足他们的需求进行了讨论。该会议将着重探讨该团体的发展及其未来的领域。

当天的讨论会将以一个鸡尾酒会结束。汇亨将对这些讨论会的结果进行报道。

(作者:Andrew Saks McLeod   编译:吴珂睿)

 







无觅相关文章插件,快速提升流量