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ASIC最终确定ASX联邦政府证券交易框架

2013/03/28 13:45 · Forex Magnates

澳大利亚金融市场监管机构澳大利亚证券投资委员会(ASIC)对现有的市场完整性规则和相关指引进行了修订,从而促进联邦政府证券(Commonwealth Government Securities,CGS)存托权益零售交易在澳大利亚证券交易所(Australian Securities Exchange,ASX)的推出。

该规则是公开交易所联邦政府证券存托权益零售交易监管框架的组成部分。澳大利亚政府曾宣布,鼓励零售投资者进行联邦政府证券交易。

澳大利亚证券投资委员会对澳大利亚证券投资委员会交易市场竞争市场完整性规则监管指引223(RG 223)进行了更新,更新反映了这些变动。RG 223对市场运作者和市场参与者如何在竞争市场完整性规则的要求下履行义务做出了指引。

这些变动促使澳大利亚政府提出相关计划,允许联邦政府证券存托利益在公开交易所进行零售交易。这项计划是澳大利亚政府“竞争和可持续银行系统”打包产品的组成部分,该产品是在2010年12月12日发行的。

背景

存托权益是标的证券中的受益人权益,为持有人提供与联邦政府证券合法持有人相同的经济权利。以前,专业投资者可以在场外市场进行联邦政府证券的交易,修订案使零售投资者可以通过在公开交易所进行存托权益交易来实现联邦政府证券交易。存托权益可以在零售市场进行交易,例如澳大利亚证券交易所,交易方式与股票类似。

该计划由2012联邦政府证券法律修订案(零售交易)(Commonwealth Government Securities Legislation Amendment (Retail Trading) Act 2012)支持,该计划修订了1911联邦记名股票法案(Commonwealth Inscribed Stock Act 1911)和2001公司法案(公司法)(Corporations Act 2001)。

 澳大利亚证券交易所在为政府开发零售市场的竞标中成功中标,并提议在2013年4月将这些产品投入交易。

修订具体涉及现有澳大利亚证券投资委员会交易市场竞争市场完整性规则2011(竞争市场完整性规则)和澳大利亚证券投资委员会市场完整性规则(澳大利亚证券交易所市场)2010(澳大利亚证券交易所市场完整性规则)中的联邦政府证券存托权益。

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联邦政府证券零售交易咨询文件181(CP181)于2012年7月发布,澳大利亚证券投资委员会可能要对竞争市场完整性规则进行拓展,促进联邦政府证券存托权益的零售交易。我们的方式与CP181之前的咨询大体一致,我们已经将联邦政府证券市场完整性规则拓展到以下方面:

  • 最大的价格变动
  • 最佳的执行
  • 交易前和交易后的透明度
  • 市场监管数据
  • 市场运作者在多市场环境中的义务
  • 市场参与者的义务

澳大利亚证券投资委员会还对现有澳大利亚证券交易所市场完整性规则进行了修订,明确该规则适用于现金市场产品交易,并将适用于联邦政府证券存托权益交易。按照现有澳大利亚证券交易所市场完整性规则,参与者在进行联邦政府证券存托权益交易时,还要履行业务开展和监管相关的一般义务。

(作者:Andrew Saks McLeod    编译:我本豪情)

 







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