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追随领先者——土耳其资本市场委员会跟随美国国家期货协会步伐

2013/04/26 16:07 · Forex Magnates

成功的监管方式现在是金融服务公司的标准操作规程,最近几年,在外汇和差价合约的杠杆交易方面,政府当局和监管机构一直在实施杠杆和资本充足率的标准化。

随着多德弗兰克法案条例完全成形,最近杠杆和资本要求改变产生的重大影响改变了场外衍生品交易的性质,使市场参与者在这个曾经繁华一时的市场中进行运营变得非常困难。土耳其外汇市场现在也在此之列。

杠杆零售外汇交易是互联网和网络革命的副产品,产生于世纪之交。通过获取信息和接入交易执行平台,非专业人士现在能够对金融投资决策进行管理,从而自己进行交易。然而,每次创新都有缺点,保障、安全和专业问题对外汇市场造成影响,之后就是监管(及其老大)登场了。

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Integral Menkul首席执行官Kıvanç Memişoğlu

衍生产品已经存在几百年了,期货和期权产生之初,农民将其作为对冲工具,随着全球化的增加,国家之间交易的汇率风险产生了。外汇市场已经成为最具流动性的金融工具,因此货币对之间快速变动的短线交易一直是其成为普及性投资工具的驱动力。

早些时候,汇亨曾报道过土耳其资本市场委员会(SPK)发布了一份咨询文件,内容是关于在土耳其运营经纪公司的新修订的资本要求。此举是源于2011年成功推行的监管条例。土耳其资本市场委员会已经逐渐允许经纪商开展外汇市场业务,但流动资金要求相当高,只有少数大型机构能够在如此高的资本要求下开展业务。另一方面,提高后的资本要求为银行等新的市场参与者提供了进入该市场的机会,银行拥有大量资金,可以轻松达到监管机构对作为做市场的经纪商提出的800万到1000万新土耳其里拉的要求。

新提议

资本要求(以土耳其里拉计)

  • 做市商2500万(1400万美元)
  • 白标1000万(550万美元)
  • 中介经纪商250万(135万美元)

新提议的指标似乎高于正常水平。英国金融行为监管局(FCA)等先进的监管机构要求做市商需持有73万欧元的资金,新加坡、澳大利亚和塞浦路斯的监管机构对此指标的要求也与英国相近。

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盛宝资本市场土耳其公司合规主管Çağrı Selim Vural

“可以说,对白标和中介经纪商的资本要求有点太高了。但除此之外,我强烈认为土耳其新的资本要求将有利于土耳其外汇市场。” Integral Menkul首席执行官Kıvanç Memişoğlu说。

随着主要工具的价差的缩小,白标和中介经纪商将发现在饱和的市场中进行运营更加困难。此外,新的资本要求的提高意味着公司的利润会直接受到影响。

盛宝资本市场土耳其公司合规主管Çağrı Selim Vural补充说:“我们从监管草案中了解到,资本市场委员会计划将外汇做市场的资本要求提高150%,达到2500万新土耳其里拉。我们要说的是,此项资本要求远远高于欧洲国家和亚洲国家,例如香港和新加坡。因为上述资本要求监管条例的发布,股本回报率将不可避免的受到影响。”

伊斯坦布尔计划成为区域性的金融交易中心,目前,股票、衍生品和黄金交易所的整合已经初步到位。总理Recep Tayyip Erdogan计划使土耳其到2023年成为第十大经济体,伊斯坦布尔成为金融交易之城。总理敲响了伊斯坦布尔交易所4月首周正式开市的开市钟。

安全承诺

 

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FXDD土耳其公司机构销售主管Gokhan Yuzbasioglu

“在客户资金安全性方面,土耳其外汇市场已经成为该领域最安全的市场之一,多亏资本市场委员会建立了相关准则。包括阿拉伯国家和阿塞拜疆、北伊拉克、哈萨克斯坦等邻国在内,土耳其最有可能成为该地区的未来金融中心。在不远的将来,我们将看到众多土耳其经纪商进入这些新的市场。” FXDD土耳其公司机构销售主管Gokhan Yuzbasioglu解释说。

国内经纪公司报告了月度交易量和客户数量,一家没有透露名称的经纪商告诉了我们向经纪商协会报告的实际数量,最新的数据是受监管经纪商拥有1.35万个账户,尽管该数据似乎较低,但众多客户被认为是与非受监管机构和海外公司进行交易。2012年的报告数据中,月度交易量大约为560亿美元。

2012年,土耳其一直是表现最好的股票市场,增长了50%以上,在2002年银行危机之后,财政和经济政策已经得到完善,土耳其受全球衰退的影响不大。资本市场改革表明土耳其将在欧洲和亚洲地区的经济发展中继续起到重要作用。

(编译:我本豪情)







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