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Coinsetter及其比特币电子通讯网络交易平台详解

2013/04/28 10:40 · Forex Magnates

本月初,我们发表了一篇关于Coinsetter的文章。Coinsetter是一家在纽约新成立的公司,该公司建立了一个比特币的交易平台,为交易者提供交易和电子货币可能短缺的调整。该公司刚刚宣布完成了50万美元的种子资金募集。这些资金大多来自比特币相关的领先天使投资人Barry Silbert和Jimmy Furland。

当时,汇亨与许多读者对该交易平台的运营,特别是与调节、卖空和风险处理的相关事宜进行了猜测。我们期望Coinsetter能创建一项差价合约型的产品,这样实时价格就将源于目前的比特币交易。为进一步了解Coinsetter及其交易平台,以及为什么他们相信自己的产品能够满足“严肃认真的外汇交易者”的需求,汇亨采访了Coinsetter的创始人兼首席执行官Jaron Lukasiewicz。

整体摘要

Lukasiewicz解释说,Coinsetter要创建的并不是一项差价合约产品,而是一个电子通讯网络类的交易所,该交易所能从外部的比特币交易所处整合流动性,同时进行订单交易,与内部的订单流相匹配。通过整合多家交易所的流动性,Coinsetter的目标是为比特币的交易创建流动性最强的市场,以吸引表现最为积极的高交易量交易商。作为一个电子通讯网络,该平台将收取交易佣金,这就限制了更多的交易活动,并“影响对高交易量交易商的吸引力”。

正如其他任何一个电子通讯网络,该平台最大的隐患之一就是延迟性。这主要源于成员交易所以及订单交易中实时价格的访问形式。虽然价格整合能获得最小的利差和充分的流动性,但是该系统只有在用户填补了他们所看到的价格之后才能发挥作用。信息提供的速度缓慢可能引发订单的失效和延误。特别是对那些受到DDoS攻击,并经历了超出他们能力范围外的交易量暴涨的相关比特币交易所说来,价格信息的延迟屡见不鲜。为了解决这个问题, Lukasiewicz 指出:“该平台可降低延迟问题,同时,我们还将能够对交易所进行开启和关闭。

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比特币卖空–保证金账户

交易商如何卖空比特币将成为一个大问题。卖空实际资产与差价合约不同,差价合约是经纪商与交易商之间的合同,而卖空实际资产具体涉及到产品的买卖。就股票而言,经纪商通过交易商向客户出售股份筹借资金,一旦交易关闭,股份就被返还了。为了进行短期贸易,客户利用了可以同时借贷股份和现金的“保证金”账户。在股票可能出现市场“过于”短缺的情况下,经纪商通常会向客户宣布他们无法提供额外的卖空交易,因为可供借出的股份不足。借贷股票是经纪商在一个账户到另一个帐号之间完成简单股份借贷的情况下发挥作用的,那么比特币又是如何起效的呢?

为了给比特币交易商提供一项解决方案,Coinsetter正在投资其交易平台,建立一项专门借给交易商的货币。交易商能向Coinsetter进行初步的股份借贷了,而不是向同类的经纪商客户进行股份的借还。由于这产生了对用于做空流动性的限制,并使Coinsetter暴露于价格变动之中,Lukasiewicz补充说:“长远看来,Coinsetter正在创建第一个可行的比特币借贷业务,这样经认可的投资者与比特币机构就可以从自己的股份中获益”。Lukasiewicz解释说:“比特币的持有人存在大量利用比特币获益的需求。这些存款可用于为卖空交易提供额外的流动性。”银行通常以房贷和车贷的方式为客户提供借贷服务,Coinsetter也采取了相同的方式计划通过收取比特币卖空交易相关的保证金来赚取客户比特币的收入。

Coinsetter的长期目标是扩大到能够完成上述该平台上大部分交易内部订单流的匹配,而提供比特币的存款服务是其目标的一部分。

高端性能

Lukasiewicz表示为了吸引高交易量交易商,他们正专注于在一个“超级安全和可靠的平台”上创建一个“更好的交易体验”。Lukasiewicz的团队均具有金融背景,他们正努力实现一个融合了各种功能的高端交易平台界面。这些功能包括上述的流动性整合、自定义图表、技术分析、以及为用户通过自己的第三方程序访问交易平台所用到的FIX API。此外,Coinsetter还致力于研究确保安全的方法,并最终“证明该平台是不会遭到黑客攻击的,”而该问题对比特币交易所来说又是一个普遍存在的问题。

Lukasiewicz认为如果他们能够提供一个高端且安全的环境,市场就会存在足够的需求,产生巨大的交易量。除了正在寻求深层流动性交易场所的现有比特币交易商外,Lukasiewicz还指出经纪商对此表现出的兴趣,其中,Coinsetter的API就可以为他们提供流动性的资源。同时,他还提到对可交易比特币产品的兴趣,特别是额外的货币,如人民币/比特币。目前,Coinsetter正在筹备这个夏天推出该平台。

监管

比特币交易中令人担忧的一大问题就是监管。虽然比特币的P2P转账是免费的,而且很快,然而转移资金获得电子货币几乎都是需要通过一个支付处理解决方案完成的,如银行转账或通过诸如Liberty Reserve或Dwolla这样的电子钱包。因此,绝大多数的比特币购买交易都是通过传统的银行网关进行的。虽然世界各地的央行正在研究的比特币,但一直以来都缺少一种正式的监管方式。一旦金融公司受到央行的监管限制,一套消极的规则就可能通过银行在一夜之间停止资金的流动。在这方面,有传言称已经破产的交易所Bitfloor是由于涉及洗钱问题,被强行关闭了美国银行的账户。

不等法规获得通过,Lukasiewicz就告诉我们说:“许多美国企业正合作制定一种通过监管的方法。“他又补充说到:”企业正在进行自我监管,这就为我们在未来如何实施监管提供了参考。”这会致使公司采取反洗黑钱的行动,并将“了解客户”(KYC)的政策落实到位。

比特币的市场开发得到了早期采用者与交易所的支持,因此,在过去一个月中比特币的吸引力和交易量都出现了增长,这掀起了整个新一波的参与者涌入市场。面对当前比特币的困窘境地,这些公司正着手引进先进的技术结局方案和风投。该领域中找到的新方法也让现有的企业能够接触到外部的投资者,并建立专业的合作伙伴关系,同样,他们目前活跃的客户群也能产生有形的收益前景。

现在看来,判断谁最终成为这个不断演变发展领域中长期的领导者仍为时尚早。但是,随着像Coinsetter这样的公司不断的推出新的技术,再加上客户不断上涨,以及公司不断曝光所带来的企业投资,比特币就能建立一个坚实的基础,并成为推动其自身发展的持久动力。

(据Coinsetter描述,平台图片仅供参考,实际推出的最终设计可能存在异同)

这篇文章是汇亨“新产品聚焦”的文章节选。前面内容包括:

  • tradingwheels
  • ForexGlobes
  • Tradable

(作者:Ron Finberg   编译:吴珂睿)







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