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FIX协议发布实施全球交易后指南

2013/05/22 23:08 · Forex Magnates

继今年1月非营利双边交流网络扩展到交易后领域后,FIX协议有限公司(FPL)更新了交易后程序中使用的FIX推荐指南。这套程序背后的原理是为买卖双方提供一种标准方法进行更为有效的风险管理,增强透明度,降低成本,并提高股票交易后处理的效率。

现在这些新的指南在全球成功地得到了很多投资管理商、经纪交易商以及厂商的实施。目前,采用该指南的公司在整个实施过程中都提供了具有重要意义的反馈,该步骤已经通过修订和延伸,整合进入了指南中。其中具体的改进包括提出与FIX使用相关的最佳方案,用以支持分配、确认和批准。

全球行业标准

  • 该指南由市场参与者实施,这些参与者均热衷于鼓励增加FIX在交易后程序方面的使用,并为公司提供以下获益机会:
  • 采用一个单一的方法在交易后进行交易处理,降低依赖性与相关风险。
  • 一套标准的工作流程,降低复杂性与成本,并减少解决问题的时间。
  • 通过利用标准交易识别,能够消除匹配的模糊性,无需任何复杂的匹配算法。
  • 改善费用类型指南,帮助减少交易中断现象,从而减低成本与处理时间。
  • 确认处理的结算指令十分详细,减少了管理成本以及潜在的错误。

 

该指南是由买卖双方为促进阶段性实施工作而专门设计的。确保指南继续为全球交易后处理提供支持对FPL来说是一个需要关注的重点,同时,该组织欢迎来自业内各方的反馈,有利于探索进一步为满足世界不同市场需求的方法。

EMEA交易会议由FPL在伦敦召开,会议对该问题进行了讨论。同时,FIX协议技术委员会联合主席,Rapid Addition的董事长兼创始人Kevin Houstoun谈论了相关的标准化问题,并将其作为一种创建提高交易后透明度以及实现技术解决方案开发的方法。

评论与展望

作为一个公正的组织,FPL管理团队的成员以顾问的形式运营,并且一些高级职务由业界人士担任。以下是一些业内人士的观点:

关于新指南,FPL美洲买方交易后工作组专业服务Greenline金融技术的董事长David Tolman发表了公开声明:“我们在过去的一年中已经见证了该举措的重大进展,这都是来自大量广泛的市场参与。”

Tolman先生是该领域的专家,他在一家主要的买方公司具有数年通过FIX实施期货以及期权期货分配与确认的工作经验。他继续说:“通过市场反馈,我们已经能够针对如何利用FIX进行确认和批准,提供更为详细的指南,包括如何表示结算指令与市场费用的进一步内容。通过行业合作,我们现在正快速的向前发展。”

美国世纪投资FIX交易与连接性的FPL主管兼经理Scott Atwell也对此进行了补充评论:“扩大FIX在交易后的使用,完成买卖双方公司的交流。在订单与执行过程使用FIX后,买方公司能够简单地发送一个具有账户级别中断的FIX分配,同时卖方公司将为每个账户都发送一个FIX确认信息。

Atwell先生总结说:“匹配成功后,买方公司将回复一条FIX消息,确定每项确认都能创建一个简明的流程,进行审计跟踪。该好处包括提高效率,改善直接处理程序,加快问题的识别,而这些都能够明显的降低风险,并节约成本。”

此外,摩根士丹利执行主管兼FPL事件的不定期发言人Michael Fiscella补充说:

“利用FIX协议进行交易后STP标准化对我们的客户来说变得越来越重要,因为他们希望能够提高运营效率,简化流程,并增加弹性。”

与时俱进,满足当前需求

该行业标准子1992年制定以来,涉及全球电子交易社区内的交易前与交易中的交流,然而,根据数据分析顾问公司Tower集团随后在2005年发表的研究内容看来,95%的卖方公司支持或计划支持利用FIX进行分配,引发了进入交易后领域的要求。

由于交易后低效率的公差实现了最小化,FIX协议就开始备受关注。随着各公司通过该平台管理自己的运营风险与成本,该行业也正在见证免费、公开及非私有标准的建立。
行业交易后设施有望通过提高监管,缩短结算周期以及该领域无休止的竞争得到进一步发展。投资管理商与经纪交易商着重于利用双方商定的标准来提高效率并降低成本。

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FIX会议的主要内容

FPL交易后程序指南最初于2012年4月由FPL美洲买方工作组发布,用于帮助解决挑战,并让企业能够利用并扩大他们现有的FIX投资,进入到交易后的环境,同时还享受到通过增强直接处理(STP)所带来的诸多好处。

作者:Andrew Saks McLeod   编译吴珂睿







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