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一个时代的结束——英国金融服务监管局发布28年来最后一期国家金融市场年度监管报告

2013/07/11 16:34 · Forex Magnates

今天是英国金融行业监管方面的一个里程碑,新组建的英国金融行为监管局发布了已经不复存在的英国金融服务监管局的最后一期年报,这是英国金融服务监管局最后一次编制年度活动相关的报告。

在报告中,英国金融服务监管局详细阐述了今年4月份关闭之前的所有监管事宜。英国金融服务监管局的宗旨是按照金融服务和市场法案2000制定的,报告详细介绍了该机构为了实现其宗旨所采取的举措。

英国金融服务监管局成立时,英国在玛格丽特撒切尔男爵夫人的带领下变得非常与众不同,当时,伦敦还是一个繁荣的股票交易之城,银行业非常成熟。金融危机、国际货币基金组织救助和破产、银行国有化在这几乎是闻所未闻,二十多岁的新兴一代希望能够在伦敦城内一平方公里的金融区得到高收入的工作。

尽管这座城市拥有长久的金融历史,然而,通过非常复杂的平台,在算法和遍布全球的超快网络支持下进行电子货币交易还仅仅是个概念,但已经有一些未来主义者对此进行谈论。现在,伦敦是全球最大的金融中心,机构外汇行业非常成熟,英国金融服务管理局在全球取得了最可靠的监管机构的声誉。

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英国1979至1990首相——玛格丽特撒切尔男爵夫人(1925-2013)

英国首个女首,也是任职最长的英国首相相玛格丽特撒切尔是个爱国领袖,她真正改变了英国的经济,于今年4月8日过世,当天英国金融服务管理局也宣告终结。

英国金融服务管理局在后期致力于外汇监管

该机构存在的倒数第二年——2012至2013年度,英国金融服务监管局在其业务规划中对建立全球统一标准给予了高度关注,参与了全球巴塞尔银行监管委员会——国际证监会组织事务委员会组织的保证金要求制定工作。

该集团分别于2012年7月到2013年2月分别进行了两次协商,以支持非清算场外衍生品交易的国际统一保证金要求的制定。

场外衍生品

英国金融服务监管局组织了场外衍生品监管论坛,在这个论坛上,围绕场外衍生品中央对手方和交易数据库,国际监管机构对衍生品改革进行了讨论。在英国出任场外衍生品监管论坛主席期间,针对洲际交易所欧洲清算所的信用违约掉期清算服务和LCH.Clearnet的SwapClear利率掉期结算服务,英国金融服务监管局对相关服务的联合监管进行了安排。

英国金融服务监管局还通过场外衍生品监管论坛对DDRL设置了监管协议,DDRL是一个针对信用、证券、利率和外汇衍生品的交易存储库。

按照20国集团和国际证监会组织董事会的要求,英国金融服务管理局还共同主持了国际证监会组织工作组对场外衍生品采取的行动,并在信用违约掉期市场相关的工作流程、监管开发以及调查程序监管中发挥了重要作用。

英国金融服务监管局还参与了法律实体标识系统的开发,该系统旨在推出包括场外衍生品在内的金融交易相关方唯一识别标识。英国金融服务监管局是法律实体标识监管委员会的成员,该委员会于2013年1月成立,负责监管和维护全球法律实体标识系统的监管原则。

中央清算对手方

在交易存储和中央结算对手方方面,美国监管当局在多德弗兰克法案中设定了严格的标准,美国政府正在为建立一个透明的报告运营流程而进行着艰苦的努力。

通过金融工具市场法规与美国政府的合作,这类监管很可能被引入欧洲,英国金融服务监管局将精力集中在失败的中央对手方清算和金融市场基础设施的解决机制上。

去年整整一年,该英国监管机构一直都在努力为英国中央对手方和相关集团开发国内法定解决机制。该项立法是非常适当的,一旦法定文件最终敲定,该机制就将生效。

英国监管机构还针对新的识别要求开发了一个协议,要求英国中央对手方实施损失分配规则和恢复计划。

英国政府于2013年早些时候针对提出的识别要求进行了一次非正式磋商,英国监管当局将将与之合作对反应进行评论,并适当的开展工作流程。与此同时,英国金融服务监管局继续与英国中央对手方及其清算会员进行合作,促进损失分配安排在所有法定进展之前的自愿采用。

金融工具市场指令II和金融工具市场监管

英国金融服务管理局与财政部在金融工具市场指令II和金融工具市场监管方面开展合作,预计这两部法案将于2013年完成。

对现有立法进行变革的目的是提升金融市场的透明度,减少系统性风险,确保欧洲金融市场在面对技术变革时保持强劲和弹性,确保商品衍生品市场提供强劲统一的价格发现机制,以及提升现有的客户保护水平。

通过欧洲证券和市场监管局的各个常务委员会,英国金融服务监管局也展开了工作,开始收集信息,促进欧洲证券和市场监管局按照立法框架,在制定技术标准和为委员会在委托行为方面提供建议中发挥作用。

高频交易再次提上日程

英国金融服务监管局在其年报中使用的术语是“市场滥用”,这与该监管机构正在制定的一项指令相符,该指令将于今年年末明年年初完成。

新法案的目的包括:大幅度的拓展工具范围(包括多边交易设施、有组织的交易设施和受监管市场上进行交易的工具)、拓展交易和操纵禁令(包括操纵未遂和干扰市场基准)以及加强欧洲主管当局的调查和制裁权力。

利用交易数据,英国金融服务监管局可以对最可能进行高频交易和算法交易的公司以及这些公司运营的平台进行识别。

这项研究旨在更好的了解各公司给英国金融服务监管局的目标以及他们在英国金融服务监管局要求合规方面带来的风险。在与欧洲证券和市场监管局自动交易指南相协调的情况下,英国金融服务监管局将按照现有条例对各公司进行评估。

4月份英国金融服务监管局的终结反应了行业内存在的矛盾,新成立的英国金融行为监管局负责对金融服务行业的运营进行监管,而维护国家金融稳定的职责(包括银行业和信用机构相关的监管和条例的制定)已经交给了英格兰银行的审慎监管局

(作者:Andrew Saks McLeod   编译:我本豪情)







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