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CME推出澳元小麦掉期的潜在连锁反应

2013/07/31 18:28 · Forex Magnates

CME集团7月30日宣布,准备推出两款以澳元为主的小麦掉期产品。这两个产品分别是芝加哥SRW与KC HRW小麦掉期,目前它们正在等待美国商品期货交易委员会的审核批准。作为世界十大小麦种植者之一,新产品旨在为澳大利亚的农民与出口商提供以当地货币管理销售与对冲的能力。

谈到该消息时,CME集团商品执行总监Nelson Low在公司新闻稿中声称:“今天,小麦市场参与者可通过使用我们以美元为主的场外小麦掉期进行价格风险管理,这些掉期产品都是以深度流动的CBOT和KCBT全球小麦期货基准为基础推出的。这些以澳元为主的新掉期可使生产者、出口商以及澳大利亚其他小麦市场的参与者利用当地的货币进行小麦市场的风险管理。此外,商业小麦参与者如今可利用这些场外掉期更灵活地管理交易对手风险。”

美元的多元化

虽然在表面上,该公告的影响并不大,但以澳元为主的小麦期货可在当地的澳洲证券交易所(ASX)上进行交易了。这是CME集团部分行动措施中一个有趣的举动,之后在商品市场中引起了美元多元化这样一个潮流。为了增加交易量和交易效率,大部分商品交易都是以美元为主。然而,由于货币风险、转换成本,以及更多全球市场的开放,商品生产商已经开始对多货币交易产生了更大的兴趣。

在以美元为主的交易中,没有其他市场更能比原油市场体现出美元的霸主地位,在原油市场中,石油美元系统的出现导致石油跨境交易以美元结算,除了伊朗石油交易所(IOB)之外。石油美元的长期影响是,这让美元成为一种长期的需要,许多经济学家认为这让美国能够长期采取货币宽松政策。因此,一旦谈及废除石油美元体系或开放该体系时,就会陷入政治争论。IOB于2007年推出的非美元原油销售让很多人认为这可能会导致美国与伊朗之间的冲突。

因此,CME推出的澳元小麦产品如何发挥作用,它是否会得到美国商品期货交易委员会的批准是值得期待的。该交易所已经确实提供了以欧元计价的Brent原油期货,创造了非美元商品的一个先例。在期货产品方面,无论是原油还是CME集团即将成立的伦敦交易所是否会引出更多的非美元产品,CME集团的公司公关主管Chris Grams告诉汇亨,“我们一直都会审查我们所有的产品,以确保这些产品能以一种最合适的货币或多种货币计价”,除此以外,没有其他特别的计划。Grams补充说,目前以澳元计价的小麦掉期是为了“响应来自澳大利亚客户的需求,他们希望有一项场外解决方案,能让他们以自己当地的货币管理他们的小麦价格风险。”

作者:Ron Finberg   编译吴珂睿







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