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美国证券交易委员会提高对持有客户资产公司的管制 – 实施进一步的保护政策

2013/08/3 00:54 · Forex Magnates

美国证券交易委员会(SEC)今天宣布通过为大幅度提高投资者而设计的法规,这些投资者把他们的金钱和证券交给在美国证券交易委员会(SEC)注册的证券公司托管,因此大量的监管机构都集中精力来确保市场参与者保证客户资产得到安全保管。

美国有关当局特别关心消费者的最佳利益,这次设计的法规也不例外。这些新法规被委员会以3-2个投票通过,它们要求证券公司提交新的报告给委员会,以便证券公司符合美国证券交易委员会更高水平的的金融责任规则。

untitled2美国证券交易委员会的主席玛丽•乔•怀特在今天发表的有关新规定实施的声明中说:“这些规则将为客户由证券公司保管的资产提供重要的额外安全保障。这些规则将加强对证券公司的审计要求,并且加强我们对他们保管客户资产方式的监管。”

证券公司被要求自2013年底开始向美国证券交易委员会提交新的季报告,并且向SIPC提交年度报告。要求证券公司向美国证券交易委员会提交年度报告的条款,从2014年6月1日开始实施。

证券公司是由什么构成的?

证券公司一般是指从事为他人账户或者他们自己的账户进行证券交易业务的实体。根据联邦证券法,大多数从事这些活动的实体(除了知名的某些商业银行外)都必须在美国证券交易委员会(SEC)注册,并受委员会的法规管制。证券公司必须是至少一个证券自律管理组织(SRO),如金融业监管局或全国性证券交易所的的成员。

客户在证券公司的资产是如何被保护的?

保管客户证券和现金的证券公司须严格遵守交易法的规定,交易法就是为了保护和对这些资产负责而设计的法规。

这些条款规定包括以下类别:

净资本规则 (规则15c3-1) – 需要证券公司为每一美元的负债保留超过一美元以上的高流动性资产。如果证券公司失败,这条法规将有助于确保证券公司有足够的流动资产向客户支付所有的负债。

客户保护规则(规则15c3-3)-证券公司有时使用自己的资金进行交易或者其他交易。当从事这样的“专有交易活动”时,此规则禁止证券公司使用客户的证券及现金来为他们自己的业务筹措资金。把客户的证券和现金从证券公司的专有交易活动中分离出来,此规则增加了在证券公司失败时,能够将客户资产将随时返还给客户的可能性。

季度证券计算规则(规则17A-13) – 该规则要求证券公司按季度来计算,检查,验证它实际上为客户掌管的证券数量以及它自身所持有的证券数量。它必须将计算结果以及他们应该持有的这些证券数量同他们记录显示的数量作比较。如果持有的实际金额和记录显示的金额之间存在差异,证券公司必须采取资本费用来弥补,直到差异被解决了。

帐户报表规则 – 每个自律管理组织规定证券公司至少每个季度向客户发表一份报表来反映客户的证券及现金状况以及其帐户中正在进行的活动。

这些条款目的在于保护客户由证券公司保管的资产。但是如果证券公司违反了这些要求,例如,挪用这些资产,证券和现金可能无法返还给客户。

在证券公司挪用资金或从客户手中转换证券的情况下,证券投资者保护公司(SIPC)可能介入,并启动清算程序,这一流程将决定SIPC是否向客户支付帐户中不足部分的资产,每个客户账户限额为50万美元(其中25万美元可以用于弥补现金不足。)

加强审计要求

目前,证券交易法的第17条和规则17A-5要求证券公司向美国证券交易委员会和指定的自律组织提交年报告,以便对证券公司进行检查。该报告必须包含由独立的PCAOB注册公共会计师制作的已审核的财务报告。

根据规则修订:

保管客户资产的证券公司必须向美国证券交易委员会(SEC)提交一份“合规报告”,来证明他们遵守证券公司的资本要求条款,保护所持有的客户资产,并定期向客户发送账户报表。证券公司还必须聘请独立的PCAOB注册公共会计师根据证券公司合规报告中的某些特定报表的检查而准备一份报告。

没有保管客户资产的证券公司必须向委员会提交“豁免报告”,该委员会将引证该证券公司从适用于掌管客户资产的证券公司的法规中豁免。该证券公司还必须聘请独立的PCAOB注册公共会计师基于该公司豁免报告中某些特定报表审查而准备一份报告。

对新报告的检查或审查以及对财务报表的制定必须依照PCAOB标准。

是SIPC成员的证券公司也必须向SIPC提交年度报告,以确保SIPC能更好的监管行业趋势并且加强它对某些公司的了解。

加强对证券公司托管实践的监督

目前,“证券交易法”第17(b)条要求证券公司服从SEC工作人员和相关关SRO的日常巡查和检查。

修订的规则在以下两方面加强了对证券公司的检查:

第一,该修正案要求证券公司提交新的季度报告(称为表格托管)包含证券公司是否以及如何保管客户的证券及现金。这些报告将为证券公司建立一个托管配制文件,审查员可以以此为出发点来集中他们的托管检查。

第二,修订案要求证券公司- 不管他们是否保管客户资产 – 同意允许美国证券交易委员会或SRO人员来审查其独立公共会计师的工作文件,如果他们向证券公司提交对其进行检查的书面请求。他们必须允许会计师同检查员讨论其调查结果。

证券公司托管规则修订案与投资顾问审计的关系

在2010年,美国证券交易委员会根据1940年投资顾问法第206(4)-2条,说明了什么是一个投资顾问或其子公司必须做的,如果它是客户资金和证券的合格托管。在这些情况下,顾问必须获取(或从第206(4)(2)条所定义的相关人员接受)注册会计师准备的书面形式的年度内部控制报告并且服从PCAOB的定期检查。该报告必须由合格的托管人保管控制,由会计检查支持。

美国证券交易委员会已决定,根据规则206(4)-2,独立会计师基于合规检查报告的报告,将满足内部控制报告的要求。通过这种改变规则的方式,能更好地协调控制证券公司及投资顾问的客户资产的保护。

接下来是什么呢?

要求提交表格托管和向SIPC提交年度报告的生效日期是2013年12月31日。有关证券公司年度报告的条款生效日期是2014年6月1日。

作者:Andrew Saks McLeod 编译:小雨叮当

 







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