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LMAX发展进行时——更多关注流动性

2013/08/16 09:21 · Forex Magnates

外汇及差价合约(CFD)交易供应商LMAX(伦敦多资产交易所)自去年12月管理层收购,公司从Betfair(必发)独立出来,继续发展其商业模式。根据产品来看,LMAX是仅有的建立使用匹配订单引擎的外汇交易所。鉴于以订单为基础的系统,LMAX与许多现有的外汇电子交易平台有所不同。现在的外汇电子交易平台是为流动性供应商提供最后报价,受到报价的影响。值得称赞的是:随着竞争产品常常把LMAX的技术及其技术效率视为标杆,LMAX的订单引擎已成为行业速度、执行的标准。

为流动性接受者提供一个无反复报价且透明的基本市场,LMAX一直致力于以一个流动性供应商的身份运营。这一举动的一部分目的是为了将其应用程序界面(API)与零售交易平台(如:Protrader和MT5)整合,同时与桥接公司合作,向MT4提供流动性(我们曾在2012年8月写过Armada Markets与LMAX的合作关系)。此外,LMAX最近推出的银行间业务,与诸如:EBS、Hotspot、汤森路透(Thomson Reuters)这样的机构电子交易系统相竞争。

lmax-logo

LMAX在关注流动性之际,正在逐步放宽直接零售业务。目前,零售客户可以直接在LMAX开设账户、登陆并由交易所处理合规程序。虽然这些账户有10000美元存款的最低要求,但LMAX提供降低账户数额大小的业务,通过IB开设的账户只需1000美元存款。谈到公司2月份的经历,一位LMAX的代表解释说这些提供小额账户的IB合作,目的是为了在整个零售行业中,提升LMAX更多的关注度。诸如这样合作关系的例子(http://puretradingsignals.com/)对于IB也有利,因为这使得他们有能力向较小型的客户推广更高端的产品。

然而,汇亨(Forex Magnates)从LMAX的合作伙伴及内部消息得知该公司正在逐步缩减直接零售运营。当被问及5月和最近的发展情况,LMAX的营销部门拒绝置评。但一个与LMAX公司较亲近的信息来源确实私下告诉我们:他们很快将不再接受零售客户(目前没有消息他们是否仍将接受较大额的个人账户。)信息来源解释了直接面对零售客户、处理支持与合规的过程“在经济层面上来说不值得”。另一家公司支持了这些观点,该公司一直在与LMAX讨论推出其IB倡议。他们告诉汇亨(Forex Magnates)公司撤回了起初的计划,因为LMAX即将有所改变。

对于LMAX来说,从一家经纪公司到一家流动性来源公司的转变发生在今年更早些时候:LMAX交易量持续增长,从每月大约800亿美元达到了最近每月1200多亿美元,此外,还参与银行间的交易活动。公司将交易量的增长归功于对外汇行业中定价及产品有了更多的理解。这使他们在吸引诸如:对冲基金、投资管理、自营交易公司这样的机构客户上,有了更强的立足点。

更新:在本文发布后,收到了一些评论,并直接关注了LMAX高级营销经理Sunny Singh,该公司公开对那些所谓的零售服务变革进行了辩解。然而,在这方面,我们还是支持我们的信息来源。)

(作者:Ron Finberg    编译:elin)

 







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