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国际汇率操纵:交易商价格垄断?

2013/08/28 22:57 · Forex Magnates

业内虚拟产品的违规行为通常会导致严重后果,特别是当一方利益建立在另一方损失之上时。彭博社今天指出,一些国际机构可能存在操纵汇率的行为。

监管当局准备采取措施

交易商实施汇率操纵是一种非常严重的违规行为,国际金融市场监管机构非常关注这一问题。今年6月份就出现过一次此类事件,汇亨报道称,新加坡金融管理局发现133名交易者通过在价格、价值或水平方面制造假象操纵金融指标,这些外汇交易者一直走在最前列。

非正常交易引起怀疑

最近,据彭博社称,在交易商中这是非常广泛的潜在问题,在6月份最后一个周五的20分钟时间里,美国兑加元上涨0.57%,这是本月最大波动,但是在1小时内,收益减少了三分之二。

本月最后一个交易日午4点前,伦敦发生了同样的形势,随后也发生了快速反转。在过去两年里,14个货币对在31%的时间里是这种情况,彭博社收集的数据为此提供了证明。

在这种特殊的情况下,关于外汇交易商是否值得怀疑,是否有操纵市场的违规行为,英国金融市场监管机构——英国金融行为监管局正在对此进行审查,并开始开展调查,涉嫌违规的价值数万亿美元的投资资金涉及到全球指数。

英国金融行为监管局和新加坡金融管理局也采取了类似措施,新加坡金融管理局也对大量交易者和其他机构提起指控,国家监管机构正在对这种情况进行进一步调查。

在北美,苏格兰皇家银行集团——巴克莱银行和瑞银集团被罚款25亿元,原因是其操纵伦敦银行同业拆放利率,目的是为300万亿美元的抵押助学贷款证券。

十几家银行被美国商品期货交易委员会传唤,委员会指控称,交易者与经纪商在英国毅联汇业进行合作,操纵基准掉期利率,该指标是利率衍生品使用的一个基准。然而当时,毅联汇业首席执行官Michael Spencer5月份时公开声明,内部调查没有发现任何不法行为的证据。

价值高,品德低

事实上,这类行为的破坏性和高成本性可以审查出来,纽约投资技术集团有限公司分析主管James Cochrane在彭博社采访时说:“汇率方面较小的假象就可能使投资者一年损失数亿美元,侵蚀储户和退休人员的收入。”纽约投资技术集团有限公司为各公司和投资者提供交易执行咨询服务。

“刚开始仅是作为一个简单的基准制定工具,但是现在的规模已经相当的大,没有监管机构关注它。”在汤森路透工作的Cochrane说,Cochrane以前在德意志银行任外汇销售员。他继续说:“每个基点都值很多钱。”

基于此,投资者6月28日想要将10亿加元(9.5亿美元)兑换成美元,如果按照WM/路透社的汇率,而不是按照下午4点之前20分钟的即期汇率进行交易,他会少收540万美元。

这一假设表明这可能是一个普遍问题,因为类似情况的发生,英镑/瑞典克朗的其他货币受到波及,但这还尚未得到证实,英国金融行为监管局对指控进行了进一步调查。

全球监管机构,特别是远东,正在诉诸于实施监测系统,从而收集实时数据,指出所有运营方面的违规行为,在这方面,澳大利亚的监管当局——澳大利亚证券投资委员会一马当先,实施了SMARTS和First Derivatives Delta Stream 系统。

新加坡的监管当局经过1年时间的监管审查,终于能够对新加坡的133名交易者提出操纵市场的指控,这证明了该方式是有效的。然而,前面提及的西方监管机构的调查结果还不得而知。

关于亚太地区监管系统的使用,汇亨进行了详细分析,并将在即将发布的2013年3季度汇亨行业报告中报道。

未命名

(作者:Andrew Saks McLeod       编译:我本豪情)







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