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美国商品期货交易委员会进一步深化自动交易风险控制方式

2013/09/11 21:21 · Forex Magnates

自从奥巴马2010年宣誓就职,出台多德弗兰克法案以来,美国的法律制定者和金融市场监管机构一直致力于电子交易行业总体运营方式的重新构建。

美国商品期货交易委员会今天通过了自动交易环境风险控制和系统安全的概念公告。

此次概念公告表明,在技术快速变革时期,美国商品期货交易委员会致力于美国衍生品市场的安全稳健,此次公告还为对相关变革做出的适当反应的讨论和分析提供了一个平台。

另外,这还在自动交易环境方面提供了全面的视角,包括主要参与者、潜在风险、美国商品期货交易委员会或行业参与者目前为止所采取的应对措施。美国商品期货交易委员会还对交易前风险控制、交易后报告和其他方式,以及自动交易系统设计、测试和监测相关的系统安全方面进行了一系列的讨论。

另外,它还包括旨在促进市场安全有序的附加防护措施。在各种情况下,美国商品期货交易委员会都在相关方式方面广泛的寻求公众意见。

据美国商品期货交易委员会称,美国衍生品市场从以人为核心的交易所向高度自动化和连通性的交易环境的转变催生了此次概念公告。当前,现代市场的运营中心依赖于自动测试系统和电子交易平台的整合,相关系统和平台可以比人力更快速的执行重复任务。

传统的风险控制和保护取决于人工的判断和速度,必须根据新的市场结构进行重新评估。另外,委员会和市场参与者必须确保监管标准和内部控制与目前以及未来的市场技术风险相匹配。

该监管机构已经准备采取措施完成向自动交易的转换,并需要进行适当的风险控制,包括指定合约市场、掉期执行设施、期货经纪商、掉期交易者以及主要掉期参与者在内。

到目前为止,相关措施包括建立了相关条例,要求期货经纪商、SD、MSP成为清算会员公司,从而对所有专有和客户账户设定风险限制,当相关指令属于自动执行时,可以按照风险限制使用自动化的方式来筛选指令。

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美国商品期货交易委员会还要求DCM提供直接市场接入,针对DCM和掉期执行设施的交易暂停和停止要求旨在防止和减少市场干扰的潜在风险。美国商品期货交易委员会采取的其他措施,以及业内参与者所开展的业务都在概念公告中进行了讨论。

(作者:Andrew Saks McLeod   编译:我本豪情)







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