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AlphaMetrix 360由于财务危机和监控系统问题遭NFA罢黜

2013/10/16 01:15 · Forex Magnates

自美国期货协会(NFA)发现PFG的欺诈行为之后,该监管机构推出了一个监控独立客户账户日常活动的系统。该欺诈案是建立在挪用客户存款的基础之上的。同样,MF Global的丑闻也与客户资金有关,以满足公司的自营交易的保证金要求。非法使用客户资金的结果导致美国期货协会(NFA)创建了一项政策,让期货经纪商(FCM)能提供独立资金银行账户和实时转账通知的只读访问。这些数据将与期货经纪商必须提供的净存款数额相比较。

该数据监控是通过美国期货协会与芝加哥商业交易所之间的关系进行的。在写给汇亨的信件中,他们强调了该监管机构的一些成就,并解释了这种安排,声称“美国期货协会和芝加哥商业交易所确认所有客户独立银行账户每日之间的所有平衡。期货经纪商向美国期货协会和芝加哥商业交易所提交每日报告,反映期货经纪商持有的客户资金量。美国期货协会和芝加哥商业交易所通过第三方供应商获得来自银行针对超过2000个期货经纪商客户独立银行账户的每日报告。然后,我们自动将来自期货经纪商和来自银行的报告进行对比,判定任何可疑的区别。”

在上述提到的第三方供应商方面,美国期货协会与对冲基金管理公司AlphaMetrix360展开了合作,而该公司又是另类投资市场,AlphaMetrix的一家子公司。NFA从今年2月开始使用AlphaMetrix 360的技术进行监测。

目前,美国期货协会已经在写给期货经纪商的一封信中宣布,截至10月29日,数据将不再通过AlphaMetrix360进行收集,而是财务部门直接向芝加哥商业交易所提交报告。这种变化是随着其母公司AlphaMetrix已经遭受到的金融危机而发生的。作为投资者与交易者和资金管理员之间的匹配系统,AlphaMetrix运营了一个商品池(CPO)。继延迟了提交给第三方管理者的报告之后,AlphaMetrix给客户发送了一份信件,其中提到“在资本市场中改善其短期现金流”,但客户资金能安全地存放在期货经纪商那里(信件完整内容)。该公司在面对金融问题时,还解雇了它的首席财务官。

在美国期货协会方面,在它发给期货经纪商的信件中,该监管机构并没有提及AlphaMetrix的问题,而是指出内部监管系统的使用是在他们的计划之中,因为他们说到:“正如你们所知,美国期货协会和CME集团于2013年2月推出了一项举措,即自动为客户独立账户收集日结账户余额信息。为了推出该程序,美国期货协会和CME集团分别与AlphaMetrix360有限公司(AM360)签订了合同,作为第三方数据整合者提供服务。从那时起,美国期货协会和CME集团已经采取了行动,开发能自己执行该功能的系统。”

恢复交易所信任

关于美国期货协会,该监管机构一直试图在MF Global和PFG丑闻之后,重建客户的信任。随着资金监管受到攻击,该欺诈对很多向大型或更有信誉的公司转移隔夜资金的交易者产生了直接的影响。正如芝加哥商业交易所从2008/09年全球金融危机中获益,资金循环仍然发生。得益于其中央对手方模型,它赢得了新的业务。挪用独立资金的行为显示,尽管消除对手风险,投资者面对内部经纪商欺诈十分脆弱。因此,美国期货协会日常监管应用被视为以中央对手模型为基础的大型交易所重拾信心的方法。

AlphaMetrix360由于其运营的问题被勒令停止交易,它不可避免地引发了一个“监管机构由谁监管”的问题。

作者:Ron Finberg   编译吴珂睿







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