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银特贝克因外汇执行报告缺失被美国国家期货协会处以60万美元罚款

2013/10/17 00:08 · Forex Magnates

随着美国联邦政府关门一事即将结束的迹象开始出现,美国国家期货协会昨天对银特贝克提起调查投诉,并对其处以60万美元的罚金。

执行数据报告违规

美国国家期货的交易行为委员会昨天决定,对摩乃科斯集团子公司银特贝克处以罚金,原因是在2011年的大部分时间里,该公司未向FORTRESS报告某些交易执行数据。

FORTRESS是外汇交易报告执行监管系统的首字母缩写,它是美国国家期货协会的中央报告系统,所有会员必须向其报告交易执行相关的所有数据,从而可以在合规检查和客户投诉等必要的情况下进行查阅。

交易行为委员会还发现,在2010年和2011年针对银特贝克行为的调查中,美国国家期货协会未能全面评估银特贝克的交易执行活动,原因是银特贝克保存记录缺失。

交易存储库

昨天提出的投诉详细指出,201112月之前,摩乃科斯集团的美国子公司TradeStation收购了银特贝克,银特贝克申请注销美国国家期货协会会员。

在这之前2011的912日,美国国家期货协会开始对银特贝克进行审查,后来发展成为对该公司的交易执行行为进行调查。检查最初关注银特贝克2010年和2011年两年的活动,对客户下达指令到公司执行期间的价格变动情况进行审查。

此次特殊调查发现银特贝克记录保存不完整,美国国家期货协会未能对银特贝克的交易执行行为进行全面评估。

美国国家期货协会投诉的材料详细指出,银特贝克在执行零售外汇交易时使用两种模式。一种是直通式处理,另一种是所谓的存储库。

在存储库模式下,银特贝克是交易对手方,相关交易的价值低于名义价值标准水平,该标准水平是银特贝克在直通式处理模式下创建的。银特贝克以风险管理为目的对已存储交易进行整合,从买卖差价和整合的已存储交易的有利市场走向中获利。

银特贝克对绝大多数交易使用存储模式,银特贝克对其他交易使用直通式处理模式,直通式处理模式的交易占公司交易量的比例非常小,当合约规模达到或超过特定名义价值标准的时候采用直通式处理模式,相关标准是公司针对存储交易设定的。

在直通式处理模式下,客户点击银特贝克预定义的标记下达买卖指令后,银特贝克将提交客户的指令,但是只有在其向流动性提供商提交了相抵头寸(反向提交)时才这么做。

美国国家期货协会试图对银特贝克20101月到2011年末被收购之间的时间段中所有直通式处理模式执行的交易数据进行分析,然而,银特贝克最终未能提供20106月以来的历史记录,美国国家期货协会因为20106月前的历史数据缺失而未能完成分析,对于20106月以来的某些直通式处理类型交易(分离式提交交易),银特贝克的历史变动记录不能对某些交易进行解释。因此,美国国家期货协会未能对银特贝克的直通式处理交易进行分析。

尤其是从201124日开始,美国国家期货协会要求银特贝克以及所有会员每天都要通过 FORTRESS系统向其提交其他数据中的交易执行特定记录电子化报告,包括通过直通式处理模式执行的交易的反向提交报价。然而,银特贝克通过Fortress系统向美国国家期货协会提交的信息是不完整的,未能报告2011年大部分时间的反向提交报价。

总之,这导致银特贝克被处以60万美元罚金,昨天,美国国家期货协会公开确认银特贝克当天已经同意和解。

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(作者:Andrew Saks McLeod   编译:我本豪情)







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