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沃尔克规则严限银行自营交易

2013/12/11 22:05 · Forex Magnates

 美国监管当局对新沃克尔规则进行了投票,针对高风险交易工具的该规则将限制银行进行市场投机。

高风险工具被认为是2008年全球危机和雷曼兄弟和贝尔斯登等领先公司倒闭的罪魁祸首。

按照新规定,银行将不再被允许进行投机头寸交易,新规定将在2014实施,但监管机构决定延长过渡期一年,直到2015年夏季。

五个决策机构包括:美联储、联邦存款保险公司、货币监理局、证券交易委员会和商品期货交易委员会。美国证券交易委员会的投票结果为32,美国商品期货交易委员会的投票结果为31。最终版本的规则对禁止和豁免行为进行了说明。

禁止行为

一般情况下,最终规则禁止银行进行下列行为:

  • 利用自有账户从事证券、衍生品、商品期货和期权等工具的自营交易。
  • 拥有、赞助对冲基金或私募股权基金(称为“担保基金”),或与其建立某种关系。

豁免行为

按照多德弗兰克法案619条款,根据银行控股公司法案,最终规则对豁免行为进行了说明,包括:

  • 做市
  • 承销、对冲
  • 某些政府债务交易
  • 组织和提供对冲基金或私募股权基金

最终规定对豁免行为进行了详细说明,例如做市公司在衡量交易规模的时候必须谨慎行事,指引指出:“此类金融工具的交易规模不可过高,要根据历史需求和市场因素合理预期客户短期需求。”

新规定预计将使华尔街上一些业内最大的市场参与者经受损失,估计自营交易收入损失将达到4%6%一些银行预计将会把自营交易业务迁往多德弗兰克——沃克尔监管范围之外的地区。

芝加哥自营交易公司Traditum集团有限公司首席执行官Michael Creedon对此项规定表示欢迎,他认为,对市场来说,减少非中央结算的工具的措施是一个明确的信号,在汇亨的一次电话采访中,他说:“透明度是关键”。

更多信息

自营公司的交易量占比很大,预计对冲基金、私募股权和自营交易公司将采取措施。Creadon先生补充说:“我们欢迎这项规定,它将为Traditum等公司打开市场。”

2014630开始,资产在500亿美元及以上的大银行必须履行报告义务。

2008年的经济衰退被认为是20世纪30年代以来最严重的经济危机。20139,达拉斯联邦储备银行撰写了一篇分析文章,指出了金融危机的成本。该文指出:“我们对危机成本进行了评估,如果按照危机前的形势计算,最终损失将达到6万亿美元到14万亿美元。”

多德弗兰克法案旨在减少危机期间的系统性风险。

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(编译:我本豪情)







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