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2013年回顾:被寄予厚望的2013、技术开发、并购交易、银行挤兑

2014/01/3 19:05 · Forex Magnates

对于整个外汇业,2013年无疑是不平凡的一年。

尽管年初时机构和零售领域的公司年初时都忧心忡忡,因交易活跃度低迷而勉强维持,但是后来情况发生了完全逆转,众多公司获得许可,并购交易、技术升级和公司重组得到推进,市场参与者目前所看到的市场形势与一年之前大不相同。

条例出台——日本创建二元期权架构

就在塞浦路斯金融服务监管当局——塞浦路斯证券交易委员会将二元期权划归为金融工具的两年后,日本金融厅也采取了同样的举措。

然而,此次采用了严格的标准,这促使二元期权平台提供商MarketsPulse、TechFinancials、TRADOLOGIC和SpotOption对平台产品重新进行了设计,从而满足日本金融厅的要求。

对于零售场外衍生品来说,日本是一个巨大的市场,这些新的平台在今年8月份的汇亨东京峰会上进行了展示,汇亨峰会上,人们普遍认为新规定将为目前的行业带来益处,因为新条例将会创建一个框架,据此,二元期权业务可以在日本开展,这使希望在日本开展业务的公司存续期间更长,并为公司提供创建统一业务模式的方式。

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2013年12月日本市场,二元期权利润高于外汇

日本金融厅的最终条例禁止提供短期期权,这促使平台提供商重新设计技术解决方案来适应日本市场。

一场从塞浦路斯刮起的风暴

日本监管当局忙于为二元期权创建双边业务环境的时候,塞浦路斯却经历了全国性的金融恐慌。

今年3月份,拥有135家外汇和二元期权公司的塞浦路斯身处困境,其国家银行机构——Laike银行和塞浦路斯银行破产,并向国际货币基金组织提出了援助申请。

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塞浦路斯国家债务导致两家国家银行破产

国际货币基金组织第一次驳回无条件援助请求,反而坚持将银行持有的客户存款作为财政重组的一部分,某些账户60%的资金被扣留。在创建外汇公司、吸引全球客户方面,塞浦路斯曾是一个可行的、具有成本效益性的地区,而对于该地区的未来,人们充满疑虑,客户开始考虑存放在经纪商处的资金的安全问题,然而,因为能够将运营资本与自身资金划分开来,塞浦路斯的二元期权行业曾经取得成功,并且仍将继续。

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常规业务:1500个外汇高管参加塞浦路斯5月份的iFX EXPO大会

就在这两家国家银行出现客户挤兑的两个月后的5月份,iFX EXPO大会召开,来自全球的1500名业内高管与会,塞浦路斯的公司表示并没有迹象表明此次银行危机对他们造成影响。

相反,塞浦路斯证券交易委员会继续发布许可,二元期权行业仍在发展,众多塞浦路斯公司向国际拓展业务,在伦敦和亚太地区建立办事处。然而,一个有意思的态势是,尽管在塞浦路斯注册的经纪商数量增多,但一些新注册的公司立即撤销塞浦路斯证券交易委员会许可,转而为欧洲业务寻求伦敦金融行为监管局的庇护。

北美——机构外汇业务繁荣,零售外汇公司卷铺盖走人

尽管今年早些时候日本公司交易量大增,但其他地区公司的业绩表明,日本和全球其他地区的情况并不一致,比如艾福瑞,尽管今年中期的4个月总体业绩强劲,11月份交易量达到2500亿美元,但艾福瑞确认已经停止美国业务,并且计划将于9月份完全撤出美国市场,将零售账户移交给了福汇集团。

最近很多零售外汇公司撤出美国市场,决定撤出的艾福瑞只是其中之一,2013年2月份,FX Solutions率先离开,现在只有少数公司仍在为美国客户提供零售外汇服务。

然而,其他公司今年忙于并购,嘉盛集团以4000万美元现金及其他资产收购了GFT,几乎成为行业垄断者,今年早些时候,嘉盛集团本身也成为福汇集团的收购目标,当时,福汇集团向嘉盛集团发布了未经请求的收购报价。

嘉盛集团对此的回应是收购GFT,GFT于2012年末撤离美国市场,嘉盛此举的目的是打消福汇集团的收购意愿,这一计划确实奏效了。

11月份,福汇集团重新实施收购计划,此次不是针对竞争对手,而是以初始500万美元的现金收购了外汇信息公司Faros Trading50.1%的股份,加拿大的OANDA公司收购了Currensee,人们发现,北美公司开始通过并购以及拓展客户群的新奇方式来实现多样化。

几乎在北美并购如火如荼进行的同时,Swissquote收购了MIG银行,艾福瑞英国公司管理层发生了重大变动,首席执行官Daniel Skowronski离职,Daniel Skowronski是一名业内领袖,他带领公司从俄罗斯本土市场走向全球、获得成功、成为目前全球最大的外汇公司之一。

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艾福瑞英国首席执行官Daniel Skowronski离职

今年,一系列的高层变动使城市指数身处困境,一些重要人士离职,而这些人并不都是自愿的,在北美,OANDA公司任命了几个关键人员,今年年末经历了进一步的重组,首席执行官K Duker任期结束离职。

技术——与迈达克破裂之后,软件公司走开源之路

在众多外汇公司欢庆年初的成功的时候,零售外汇平台提供商迈达克有其他的想法,对于设计了完全流动性网桥环境、交易信号、复制交易解决方案的公司,以及使用这些产品的经纪商,迈达克采取的计划对他们形成不利影响。

迈达克的最初措施是在今年4月份对MT4i界面下达禁令,之后,对MetaTrader 4平台进行了软件升级,确保特定附属软件与该平台的功能不再具有一致性,最终在其经纪商支持网站上对Zulutrade、Tradeo、myfxbook 和Tradency的使用发布了警示。

软件开发商中有一句名言,“有时候,预期之外的因素可能会推动技术进步”,这句话在此非常适合,整个复制交易和第三方应用程序领域朝着开源的方向发展,转向新平台、允许完全客制化,在Tradency方面,该公司与CFH合作,取得了机构B2B业务的分销渠道。

随着股票平台公司NinjaTrader关注外汇领域,PFSOFT希望对业务进行拓展,因为迈达克对软件公司采取严厉措施,希望为客户提供更灵活的解决方案的公司选择cTrader和tradable等市场中的新生力量。

尽管平台公司和复制交易公司对迈达克的举措表示失望,但经纪商和交易商仍然提供无所不在的迈达克平台,在专有平台非常受欢迎的英国,为了增加英国以外地区的客户群,备受关注的英国差价合约和点差交易公司转向MetaTrader 4平台,以前的IG Markets和ETX Capital就是例子,这对零售交易者对这一标准平台的持续高涨的需求起到进一步的促进作用。

在机构业务方面,情况有些不同,监管因素对技术起到推进作用。

在美国,美国商品期货交易委员会和美国证券交易委员会发布了最终条例,场外衍生品公司可以按照多德弗兰克法案进行运营。

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电子交易领域的变革:奥巴马任总统三年后,

针对外汇的多德弗兰克法案最终条例终于敲定

技术领域的主要变革之一是掉期执行设施的引入,目的是实现交易报告的更大透明度。这与交易信息库的引入一同对公司提出要求,公司必须采用延迟极低的基础设施,从而弥补交易周期中的额外负担。

今年,交易后处理公司Traiana在这一技术上进行了重大投资,目的是吸引交易,监测信用关系,而这正是金融公司面临的最头痛的问题之一。

在交易方面,存在着一个困惑,就是交易后数据流需要对每笔执行进行处理。针对每笔交易,除了报价、规模和工具等基本要素,经纪商还需要报告很多细节情况。这一信息可以将交易对手方包括在内,通过对手方可以看出执行的完成情况,不论是直接交易还是机构经纪交易,也不论是匿名执行还是公开平台。

该公司创建了Harmony产品,这是一个连接PB、EB和买方客户的跨机构网络。这一产品不仅为用户提供除自有范围之外的交易后监测服务,还将信息传递功能拓展到对手方。

2013年,美国监管当局对掉期执行设施的许可很多很快,众多公司得到了临时掉期执行设施许可,如果公司正确履行义务,许可可以视为是永久性的,欧洲公司将在2014年紧随其后,新加坡等亚太地区预计将在一年后实施。

美国现有的机构公司持续获得成功,并具有全球领先的业务敏感性,但这并不等于它们不会倒闭。2013年,北美成立最早的外汇对冲基金FX Concepts在取得了一系列令人失望的基金业绩后,失去了最后一个机构客户。

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拥有32年历史的FX Concepts于2013年倒闭

汇亨对FX Concepts倒闭的消息进行了报道,公司失去了最后一个机构客户两周后,消息对外公布。该基金是由John Taylor于1981年创建的,就在六年前,其管理的客户资金账面余额还达到140亿美元,而在今年10月份就损失殆尽,最终导致破产。

新兴市场交易所成为主流

2013年,交易所和交易平台之间的低延迟连接实现了长足发展,莫斯科交易所和迪拜黄金商品交易所等执行交易所致力于成为机构交易者欢迎的交易所。俄罗斯针对外汇确定了监管框架,这标志着卢布成为一种可交易的主要货币,作为全球最大的金融中心和众多机构公司的中心,伦敦与莫斯科之间的办事处连接需求为基础设施公司带来了业务。

对话的重要性

2013年,国际外汇领域举办了一系列的重要会议,最初是1月份的澳门iFX EXPO大会,亚洲经纪商和提供商与外汇技术和流动性提供商齐聚一堂,这比任何事都能够表明外汇市场及其发展空间的巨大。

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传统仪式与现代技术:1月份澳门iFX EXPO大会

5月末,iFX EXPO大会在塞浦路斯举行,来自全球外汇各个领域的零售和机构公司聚集在一起,参加了为期两天的会议,主要以论坛为特色,论坛主题涉及创新、流动性、以及作为外汇公司中心的塞浦路斯在金融危机后的波动性。

几周后,日本的资本之城东京举办了汇亨峰会,会议聚焦于日本这个备受赞誉的全球零售外汇市场的最新发展,会上,经纪商表示将上线与西方市场更一致的平台,例如MetaTrader 4以及MONEX 集团引入的tradable平台。

11月份,汇亨伦敦峰会迎来了900名业内高管,大部分讨论都集中在机构外汇方面,讨论的话题还包括:高频交易和相关技术,以及欧洲条例对其进行禁止的情况下所面临的监管挑战;澳大利亚接受暗池流动性,将其作为外汇领域的一部分;以及位于北美的大多数高频交易相关公司。

参加此次特别盛会在外汇业内是身份的象征,利用大会上的独特机遇,全球外汇领袖将推动外汇向前发展,会上有特别的网络式会面活动,名为“网络闪电战”,活动中,重要高管可以与其他人进行一对一的、短暂的、但有价值的会面,结束后可以到下一个桌子继续,从而与更多有影响力的外汇业内专业人士建立联系。

年度大奖由汇亨首席执行官Michael Greenberg颁发,候选人代表着外汇业内的每个领域,是按照一系列的指标精心挑选出来的,受欢迎的、令人兴奋的电梯演讲是为新创新者提供的一个平台,他们可以在短时间内向全球关键人士展示他们的创新,2013年这一有意思的奖项的得主是支付处理公司SafeCharge。

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伦敦金融区的网络式会面活动

在讨论论坛中,行业领导者就机构算法交易的未来、以及随着技术的革新和监管的加紧,这一领域的专业人士将如何适应的问题进行了讨论。电子交易是一个推进技术不断进步的领域,优秀的系统不断涌向市场,因此机构参与者的未来非常具有挑战性。

在伦敦金融区的中心,与会者和代表可以在晚会上对一天的会议进行总结,晚会上,在这个全球最大的金融中心的知名会场内,举行了网络式会面活动。

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汇亨伦敦峰会上的一个主要讨论话题——外汇流动性

好的、坏的、丑陋的

回顾2013年,确实是一个多事之秋,我们无法忽略逾越法律底线的公司和个人。

在这方面,2013年不是个例外,然而监管当局越来越警惕,例如澳大利亚证券投资委员会使用自动监测系统对外汇公司实施了几次可强制执行行动。

北美地区的美国商品期货交易委员会继续实施高额罚金政策,一涉案人员被判处15年监禁。

2013年,美国发生的这些案例中最引人注目的一件是,美国商品期货交易委员会对二元期权公司Banc de Binary提起法律诉讼,原因是非法招募美国客户,而在美国场外二元期权是被禁止的。

这在二元期权公司之间引发了讨论:开发交易所兼容的平台以及与NADEX或Cantor交易所的合作是否是有价值的风险投资。讨论还没有最终结论,然而,2013年下半年,NADEX首席执行官 Yossi Beinart当选为著名的Tel Aviv股票交易所领导者后,这些交易所的重要性得到提升。

新西兰,以前曾被认为是监管相对宽松的地区,是通往亚太地区的跳板,但该地区已经加强了对外汇公司的监管,最近,金融监管局对国内有史以来最大规模的庞氏骗局案的罪犯进行了判决,该罪犯被处以10年徒刑。

在英国,金融行为监管局致力于对涉嫌操纵外汇基准的主要银行进行调查,并对相关涉案人员处以最高额的罚金。

通过第三方支付提供商进行外汇公司相关洗钱行为是美国监管当局关注的焦点,2013年,除了外汇公司自身的行为,5月份,政府当局关闭Liberty Reserve,随后,创始人Arthur Budovsky Belanchuk被逮捕,并被引渡到美国审讯。

公司创始人之一Vladimir Kats非法所得初步计算为60亿美元,2013年11月份,他对此进行了有罪辩护,由于众多规模较小的外汇公司无法在中东和非洲等地区开展业务,因此,将资金转移到这些地区的外汇公司是一种普遍做法。

比特币——George Orwell是否是对的?

无现金社会的设想早在65年前就出现了,当时,George Orwell的反乌托邦小说《1984》曾提到过相关理念。

而这种情况在2013年出现,这一理念成为现实,加密货币正在成为令人兴奋的工具。

它不仅成为一种实际货币,货币符号为BTC,而且因为需求的高涨和采矿的难度加大而价格飞涨,在塞浦路斯银行危机期间,比特币受其影响价格上涨到247美元,12月份,跨越了1000美元大关。

目前,使比特币交易更容易获得的相关技术已经研发成功,以色列和加拿大在这方面处于领先地位,实体自主柜员机已经在温哥华、英属哥伦比亚问世,丝路等违法匿名市场已经被清退,使比特币进一步成为真正的合法货币。

阿根廷的比特币支持者今年举办了几次会议,比特币成为广泛认可的支付方式,因为资本控制法案的关系,其邻国乌拉圭的比特币价值要比阿根廷低,中国政府也非常关注比特币,计划禁止比特币用于任何交易,然而,德国公司Fidor银行2013年开始针对比特币提供账户服务和传统银行设施。

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可怕的前景?George Orwell为无现金社会感到担忧

众多文学和社会评论家认为,Orwell先生65年前撰写的反乌托邦作品中描述的自动监管和控制机制已经进入日常的商业和私人领域,很多人对此感到恐慌,然而,他将无现金社会描绘成可怕的前景,这种情况似乎完全相反。

2013年确实是不平凡的一年,在外汇这个高度复杂多变的行业,2014年也一定是继续上一年的形势,推进行业的发展。2014年伊始,汇亨祝愿所有人心情愉快、事业进步。

(作者:Andrew Saks McLeod   编译:我本豪情)







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