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金融点差交易仍在坚守

2014/01/11 17:15 · Forex Magnates

最近进入英国金融投资市场的金融点差交易(FSB)已经作为一项另类投资工具在20年内产生了一些影响,如今,该产品已经成为一项规范、可信,并广为英国投资者与全球大多数金融知识人士使用的资产类别。根据一份行业报告的最新数据显示,客户的数量正在减少。然而,市场参与者认为金融点差交易已经完成了再一次的飞跃,有更多高级交易者正在进行更高数量的交易,因此,这削弱了金融点差交易正面临困难的看法。

为全球主次要工具,如外汇指数、股票、债券与大宗商品提供市场的金融交易合约(衍生品),金融点差交易已经成为过去10年中增长最快的资产类别之一。它广受英国投资者欢迎的原因在于不必交税,即交易利润免税。此外,它为那些在期货与差价合约方面交易活跃的交易者提供所有的内容。

2013年对金融点差交易公司来说,无论是增长方面还是消亡方面都是非常有趣的一年。

伦敦差价合约与点差交易供应商ETX Capital的一位发言人在一份电邮声明中向汇亨透露,该公司2013年在市场中表现良好:“2013是ETX又一个增长强劲的一年;我们继续提高技术,升级先进的交易平台,并用于iPad。”

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Ishaq Siddiqi

CMC Markets在2013年度报告中提到了客户数量的下降,但交易量却有所上涨。2012年,该公司共有75,627名全球客户,这一数字在2013年大幅下降了26%,目前该公司共有55,980名交易者。然而,尽管2013年客户数量有所下降,但该公司的交易量仍有上涨,总交易价值达到12870亿英镑,比去年同期的12210亿英镑上涨了5%。

ETX资本市场策略师Ishaq Siddiqi在一项评论中向汇亨描述了公司的交易数据:“市场在去年呈现出两种不同的景象 – 第一季度风险情况不错,全球股市交易量出现增长,其价格一路飙升,在央行持续采取的行动中达到多年来的最高点[美联储保持量化宽松政策,英国央行与欧洲央行保持宽松立场],同时,我们还看到债券向股票的转换。

第二三季度,随着夏季趋于平稳,开始收费与华盛顿预算的下降,使得交易量出现下滑。第四季度至今,由于美国经济恢复仍然比较缓慢,同时美国的立法者将不得不在明年重新调整财政情况,9月成为我们全年交易最佳的月份,因为投资者对美联储延迟减少预算的计划感到放心。”

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Andy Mackenzie

此外,体育与金融工具供应商在2013年8月,发表了一项盈利声明:“截至2013年5月31日,税前盈利上涨到了1440万英镑,相比之下,去年同期则为1150万英镑。营业额也从去年同期的2570万英镑上涨到了2013年的2940万英镑。”

领先的国际金融服务公司Cantor Fitzgerald与2013年年初取消了金融点差交易产品。2013年3月,该公司决定取消其金融点差交易业务,并将非股票客户名单卖给了竞争对手Spreadex,这是一家英国的体育与金融点差交易供应商。Cantor Fitzgerald欧洲部主管Charles Knott在声明中就客户转让一事对媒体说到:“Spreadex是点差交易市场的领导者之一,我们相信这对客户来说是具有积极意义的,转让过渡也会毫无差池的进行。”

“一人损失使他人获益”

英国点差交易环境并不会因为主要参与者的退出而低迷,在金融交易的世界中,威胁必然可以看作是一次机会。2013年,英国的点差交易舞台上涌现出一批新的参与者,其中包括Intertrader、Ayondo、Power Capital Markets(9Dragonspreads)、Atom8与T1ps点差交易。

Intertrader金融点差交易与差价合约主管Shai Heffetz对新产品的推出做出评论时,认为这是对点差交易市场中b-book交易误解的纠正,Intertrader已经推出了所谓的全面STP服务,他说:“我们相信经纪商是站在您这一边的。这就是为什么我们要为点差交易与差价合约创建一项直接且透明的交易服务的原因,这项服务贯彻了我们100%的对冲政策。因此,无论客户盈利或亏损,我们从来都没有既得利益。”

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Shai Heffetz

此外,点差交易市场在推出Ayondo的时候,首次接触到了社会交易,而Ayondo是为英国与爱尔兰点差交易客户提供的一项全面的社会复制交易服务。

设定比特币的趋势:

英国的点差交易公司是第一批推出比特币交易工具的经纪交易商,其中IG Markets与Spreadex是首先在2013年上半年比特币价格大涨的时候,提供比特币的两家经纪商。Spreadex发言人Andy MacKenzie在2013年4月的一项声明中,谈及该服务的推出时,说到:“没人真正知道这种类型的货币会变得如此重要。但是,我们已经看到了客户群对比特币进行杠杆交易的需求,这也是我们推出这个新市场的原因。从本质上说,该货币被视为数字黄金,并作为一种潜在的通胀/贬值对冲方式。”

波动是否在影响金融点差交易的环境?

市场的状况已经对运营指标,如获取客户及交易量产生了直接的影响。这是由于较低的波动性,以及关键领域中持续的不确定性造成的,其中包括让交易者保持观望的消减政策,同时,自2011年以来全球股票看涨,低迷的市场将近上涨了40%,DWJI和S&P500还创下了新高。

在2008年经济衰退期间,不确定性对市场产生了积极的影响,因为英国的点差交易者在金融危机期间表现活跃。金融点差交易以短期点差交易的形式,赋予了投资者捍卫下跌股票投资组合的能力。

点差交易正随着外汇与差价合约市场发生变化。它从“传统的交易方式”不断变化,并接受了诸如自动交易的进步,算法交易的采用随着大量交易量使用时下流行的MT4进行EA交易而变得举足轻重。Smart Live Markets(现在的GKFX)是首家推出点差交易的英国公司,目前有超过5家的公司在世界最流行的交易终端上提供金融点差交易。

除了一家主要的经纪商提供全面的社会服务以外,社会交易近期的走势并不完全清晰,然而,随着下一代社交媒体交易者进入该市场,汇亨预计该市场将在未来的18个月之内发展壮大,且所有主要的供应商都会提供一项复制与跟着做的解决方案。

取消金融点差交易的免税:

英国资深国会议员与政客呼吁对金融点差交易免税一事进行重新审核,Siddiqui先生在评论中对汇亨说到:“我们(ETX资本)认为向金融点差交易征税,无论是资本收益还是收入,都将对英国财政部造成负面的影响。如果英国财政部赢得了税收,那么它也必须为获得的税收付出代价。如果金融点差交易者的减少大大超过了其增加的数量,税收就将产生消极的影响,因为金融点差交易者的减少将降低其他税收的收入或收益。这是英国政府目前并不向所有投注交易征税的原因 – 尝试这样做而导致负面的税收收入并不是税收的目的。此外,正如所有的金融点差交易公司一样,ETX Capital已经向英国财政部支付了其金融点差交易收入的3%作为关税,同时,无论恰当与否,投注税收都将遭到质疑。

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Arek Okrasa

根据当前数据(2013年英国点差交易市场行业报告)显示,该市场的发展在一定程度上已经减速,各公司将为了相同的客户相互苦战。然而,一位不愿透露姓名的研究人员认为,该报告并未反映出真实的情况。该研究公司针对交易者展开了调查,并询问了一系列的问题,以了解他们的交易行为,而接受调查的人是参与经纪商及研究/新闻门户网站的客户。在整理完资料后,该公司进行了一系列的计算,得到了最终的结果。这对匿名的人员向汇亨透露,该报告并未透露具体的事实和数据:“当我们在记录研究提供的客户数量与实际客户数量时,我们发现了很大的不同。”

只有某些金融点差交易公司公开透露了其实际的客户数量,如IG Markets与CMC Markets,因此,这增加了验证研究公司提供的数据的难度。

London-Trader的指导人员Arek Okrasa与几位点差交易者分享了他当年还是新交易者时的经验,他声称:“目前,我尚未看到太大区别,尽管英国皇家邮政的IPO带来了很多新的非金融人士,并且这些人对金融抱有很大的兴趣。总而言之,这是大量点差交易新手通过我们的课程了解市场的好机会。”

金融点差交易正在成为投资者行为与决策过程中不可或缺的一部分。它让自我交易者从不断增加的金融知识中受益,并赋予个人交易者掌握自己投资财产的能力。汇亨相信英国金融点差交易市场将在未来的一年内发生翻天覆地的变化,并且,一大批新的创新产品也将改善该领域的现状。

(编译:吴珂睿)







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