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离岸人民币产品备受国际青睐

2014/05/23 13:38 ·

waihui伴随着人民币国际化进程的日益加快,国际市场对人民币的需求也不断增长的,越来越多的境外投资者加入到人民币交易与投资的行列中来。由于在新兴市场货币的动荡中能够独善其身,人民币在一定程度上已经成为深受欢迎的利差交易品种。据芝加哥商品交易所(下称“CME”)最新发布的数据显示,自2013年4月以来,其旗下美元/离岸人民币外汇合约的成交量出现大幅增长,至今年4月底名义总成交额已突破14亿美元,成为增长最快的产品之一。
正如CME名誉董事长、金融期货的开拓者利奥•梅拉米德(Leo Melamed)曾说,人民币期货业务的面世,是人民币在通往全球主导货币道路上的里程碑。作为全球领先的最具多元化衍生产品市场及全球最大的受监管外汇交易市场运营商,CME近年来不断地拓展人民币业务,先后推出了境内人民币期货合约和离岸人民币期货业务,2014年也将推出美元/离岸人民币期货期权业务。
事实上,不仅是CME的人民币外汇期货成交激增,去年下半年以来,中国香港市场上的人民币期货的成交量和持仓量也出现井喷,3月19日,港交所旗下的人民币货币期货的成交合约张数一度创下了6318张(名义金额为6.32亿美元)的最高纪录。另外,据CME引用国际清算银行最新发布的三年一度的外汇(FX)市场调查显示,人民币于去年首次进入交易最多的10大货币榜单,成为第9大交投最活跃货币,交易量从2010年4月的每日340亿美元增长3倍至1200亿美元,在全球外汇交易量中的份额占到了2.2%。不过,CME也同时指出,人民币外汇交易大多数集中于亚洲,伦敦虽是传统意义上的全球外汇交易中心,但对于离岸人民币,中国香港已经抢占先机,而环球银行金融电信协会的最新数据也显示,新加坡近期成为继中国香港之后的第二大人民币离岸清算中心,伦敦位居第三。“很明显,离岸人民币已不再是新兴市场货币,因为它实现了全球化交易。” CME外汇与利率产品高级总监MalcolmBaker说,“尽管85%-90%的离岸人民币交易来自中国香港,我们也看到来自巴西、加拿大、欧洲与北美的参与者。”
MalcolmBaker表示,人民币交易的增长是市场信心与流动性提升等多种因素的产物。除了鼓励人民币用于贸易结算以及海外人民币存款增长,上海自由贸易区以及“沪港通”这样的新举措也将使这一势头得以持续。人民币最近告别单边升值转为双向波动,MalcolmBaker认为,这反而促使各参与方意识到需要对冲离岸人民币的敞口风险,目前大家都在积极寻求最有效的途径,包括人民币掉期、期权或期货产品等。这在一定程度上将促进人民币产品的发展。







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