外汇市场的黑色星期四:业内损失可能超过10亿美元

2015/01/23 12:40 · Forex Magnates

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随着各种各样关于预计损失的官方公告及照常营业的要求,如今的现实是整个行业一切照旧。

业务模式受到质疑,破产谣言在市场中蔓延,然而业内大部分人担心失败经纪商的多米诺效应。

其它经纪商正在考虑收购崩溃余波中的目标,一些上市公司也偷偷下落,而其它上市公司的前途在瑞士央行屠杀的后果中变得暗淡。

瑞郎汇率上限的免除肯定比2011年9月的波动影响要大得多。事实上,能与之相比的黑天鹅事件只能是1992年欧洲货币体系(EMS)的崩溃。

为了确定此事对外汇业的预期影响,汇亨与各类外汇业业内人士交谈过。这里有一些有具体数据的官方公告,但我们记者搜集到的业内经纪商损失可能超过10亿美元。

实时更新的经纪商损失列表请看这里

在大型流通提供商面前,德意志银行称因瑞郎的剧烈波动损失了近150,000,000美元,而道琼斯通讯社的消息显示巴克莱银行损失了数千万。

盈透证券列出的损失近120,000,000美元。考虑到未公布任何数据的交易所数量相当庞大,所以事实上该数字可能大于10亿美元。

做市外汇经纪商在瑞士“黑天鹅”事件之后经营得要好些。然而,他们的利润没有与其它经纪商将客户订单发往广阔货币市场所遭受的损失量成比例。

外汇经纪商面临的主要问题是从客户那收集负数账户余额的能力。而零售客户受到大多数经纪商负数账户余额合约义务的保护,一些公司仍与面临巨大损失的流通提供商联系。

一个还未多加讨论的问题是更进一步——流通提供商能从他们的经纪商及其他机构客户那收集多少资金?

毫不夸张一个离岸经纪商利用大陆的流通提供商能在一天之内关闭店铺直接消失,哪都找不到。一些外汇高频交易公司遭受到巨大损失,而对冲基金破产的谣言已经传遍了整个外汇业。

有面临破产公司担保的外汇经纪商(如Alpari UK)将轮流遭受损失,因为这些资金没有在独立账户中,不会从监管机构的保护中获益。

业内人士的言论

瑞士大型经纪商Dukascopy解释称:“我们平安地度过了瑞郎巨大的价格变化。这得感谢先进的执行技术、谨慎的风险管理政策及将欧元/瑞郎的杠杆率降低到1:10的水平。”

10月份,该经纪商降低了瑞郎货币对的杠杆率要求。

“Divisa Capital在前所未有的事件后,在昨日市场中仍财力雄厚。我们全天候与LP进行电话和邮件联系,想要提高在这个剧烈波动时期进行交易的PoP客户的利率,除此之外,我们很高兴地报告NY4和LD4的匹配引擎工作负载破纪录,但在危机时期如预期执行。”公司发言人说道。

OANDA总裁Ed Eger向汇亨说道:“在OANDA,我们在昨日照顾了客户和他们的需求。订单及退款要求都如往常一样执行,并没有停止交易,我们客户的订单尽最快速度地执行着。”

Eger先生评论了外汇业周四“黑天鹅”事件的主要内容:“对一个资本完善的公司来说,极其重要的是经营一家成功的经纪商,即使是在可怕的市场环境中。我们昨日目睹的非常事件让我们处于有利位置,我可以告诉你们,今天我们看到有2到3倍数量的客户来注册。”

CFH Clearing总裁Lars Holst说:“昨日SNB发布公告后,CFH Clearing如往常一样营业。我们有完全自动的系统及市场领先的风险管理方案。”

他解释道:“为回应昨日事件,我们改善了所有客户的瑞士交易,以反映我们从银行收回的款项,在昨天和今天我们一直与客户和银行保持紧密联系。CFH Clearing也通知客户我们将瑞郎货币对的保证金要求提高到2.5%。我们也将检查其它货币对。”

对外汇业进步的重要影响

Holst先生继续说道:“对我们业务的任何人来说,昨日的时间真的是历史性的,对我们大多数人来说很难理解。这对外汇业进步有重要的影响。毫无疑问整个外汇业需要改变我们对保证金及在最糟糕的情况下主要货币能改变多少的看法。我们得问自己,如果这是新一轮波动的开始,那么作为一个产业我们能做什么来阻止未来市场中出现这样的破坏。”

FX Primus Ltd的董事长Terry Thompson向汇亨分享道:“幸运的是自第一天开始,我们拟定了合适的风险管理措施,在这样前所未有的事件中,我们的业务仍持续进行着。我们的资产负债表仍很强,然而令人沮丧的是看到业内其它经纪商正因为SNB的干预而经历不幸的时期,在选择努力的焦点时,我们是正确的,到目前为止使得FXPRIMUS成为交易中最安全的地方。”

JFD的运营仍未停止,还是稳定的,如“业务照常”,没有受到很大的影响,因为只有不到0.3%的真实交易账户受到瑞郎造成的大量“坏账”敞口的影响。

公司发言人说:“JFD的资产负债表仍很强,24.5%的资本充足率(CAR)远远高于8%的最低要求。因此,JFD很高兴地重申只有0.3%的客户遭受昨日特别不正常的市场环境,已被称为‘黑色星期四’中的负平衡影响。”

塞浦路斯经纪公司Iron FX称:“Iron FX Global Limited没有受到这些事件的影响,因为我们有强健的风险管理系统及程序,我们会继续严格遵守注册监管机构的资本管理要求。”

GKFX Financial Services Ltd想要收购几家不幸遭受经济损失的经纪商。

该公司在声明中说道:“GKFX正计划利用其强劲的资产负债表、全球覆盖率及提供的丰富产品。去年我们在IT及运营能力方面投资超过2500万美元,GKFX处于一个强大的位置来进一步拓展业务。”

OFM交易主管Andrew Henderson确认昨日事件只能加强公司完整性和力量的认识。“过去24小时Alpari和其它公司的声明将加强我们在外汇业最安全的FCA监管经纪商之一的地位。”

公司在声明中分享道:“Markets.com很高兴宣布,此次剧烈的波动不会影响公司强大的金融地位。多亏公司强健的风险管理政策,公司在昨天享受到利润丰厚的交易日,并未受到瑞郎剧烈波动的负面影响。”

Admiral Markets总裁Dmitry Laush说道:“昨日(2015年1月15日,星期四)瑞士央行意外和激进的政策改变对许多金融机构有深刻的影响。外汇经纪商可能因此经历财政困难。”

Laush先生总结道:“Admiral Markets Group也没受到这些事件的影响,我们想要让你们放心,影响是受限的,这让集团及其监管的企业法人继续为客户提供服务。进一步的交易执行调节可能在一些客户账户上处理,Admiral Markets账户也会赞同反方。”

Sensus Capital Markets总裁Ben Florian跟汇亨分享道:“我们想要通知你,Sensus Capital Markets没怎么受到昨日瑞郎货币对事件的影响。有一些最小的损失,但资本缓冲足够接纳这些。Sensus仍是外汇业的强劲企业,它将继续一如既往地高标准为你服务。”

Advanced Markets的风险管理系统和流通提供商能减轻交易损失。此外,公司资本雄厚的批发客户能弥补瑞郎带来的交易损失。

“我们花了24小时来处理所有的客户和流通伙伴的关系。” Advanced Markets Ltd.执行总裁Anthony Brocco说道,“我们干净利索地度过了前所未有的波动时期,我们很坚实,预计会出现零损失或最小的客户损失。”







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