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瑞郎危机与成本上涨压力影响到货币经纪商

2015/02/15 11:07 · Forex Magnates

Currency pairs

人们认为货币交易者的交易成本上涨了,因为提供商正处理相关危机。市场的巩固、银行水平的回缩和清算与结算的变化能影响零售与机构交易者支付所执行贸易的价格。此举对经历2008年危机后的参与者来说是不会感到惊奇的,他们见证了因全范围的资本增长而提高的交易费用。

交易者习惯了与执行交易相关的成本与费用,无论是上市产品还是场外衍生品,然而,最近在1月15日对货币市场造成大破坏的艰难改变了目前的运营局势。主要的传统外汇经纪商严厉地回应了一些提供商,鉴于该事件而改变他们提供的产品。BoAML是一家领先的美国银行协会,人们认为该协会联系了一些客户并通知他们称正在检查风险参数

Citi通过纯FXPB方案与汇总的重点方案成为外汇领域表现突出的企业,据彭博社报导,人们认为它提高了交易费用。据知情人士透露,银行在修改风险措施后提高了25%的费用。

外汇市场不断发展,这包括CLS这个银行领头的项目,它降低了结算风险,为该领域带来稳定感,然而,在目前这个严格监管的市场中的业务成本的必要费用会上涨。

荷兰初始银行ABN Amro提供PB方案,此外,它还是外汇交易的清除器。在该银行的网站上描述了它的清算产品,“ABN AMRO Clearing担任着代表客户的委托人角色,提高了与多个交易对手的信用(在ISDA、主要确认协议与信用支持附件下)支持他们的投机、对冲或财务要求。ABN AMRO Clearing包括与客户相关的跨产品投资组合利差在内的场外外汇仓位,在所有场外和交易所交易证券、期货和衍生品中产生最大偏差。”

外汇清算

目前,场外衍生品领域的运营是在危机后阶段,结算风险与清算是交易生命周期的重要部分。

清算与结算是交易生命周期中重要的两要素。它们在全球金融市场中起着重要的作用,特别是随着跨界交易的发展与风险的提高。清算与结算发生于交易执行与交易细节传递到清算之后,该清算经历了买卖方记录匹配的过程,确认了交易对手方同意这些款项。

代理商报导了交易者的差异,如果报导不能匹配,他们就会尝试解决差异。清算过程开始后,通过结算,代理商满足了证券交易对象的交付要求。结算代理商从买家那收到现金,从卖家那收到证券,在该过程结束时,把证券给买家,把现金给卖家。如果交易者不可靠或没有信誉,那么代理商就发挥了重要的作用。

LCH Clearnet和CME都为多外汇产品,如掉期和NDFs提供清算。

除了清算成本外,货币经纪商在设立银行账户时面临艰苦的历程,这些账户赋予经纪商持有客户资金的权力。在FCA法规中,能持有客户资金的公司必须获得银行协会的正确许可,此外,银行为公司提供信任或客户确认信,这遵循了FCA CASS7法规。

而且,FXPB根据第三版巴塞尔协议的更新及与杠杆产品相关的信贷风险对零售和机构外汇经纪商提高了要求,人们认为大型银行为需要注册的新客户延长了四到五个月的时间。







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