最近陛下的财务部发布的立法草案咨询文件显示,英国政府打算将二元期权交易的监管体系从投机转变为金融交易。这个发展是欧盟重新规定二元期权法律地位的大趋势之一,例如,荷兰是第一个发行二元期权许可证的国家。

当英国采用欧盟金融工具市场法规 (MiFID)时,它并没有将英国金融监管机构的监管范围扩大到覆盖二元期权。英国的方式符合欧洲证券监管委员会(“CESR”)分析MiFID范围的方式。

因此,目前英国法律将二元期权归类为赌博,受博彩委员会而不是金融市场行为监管局(FCA)的监管。然而,不同的成员国采取不同的方式来解决该问题。一些欧洲成员国将二元期权包括在MiFID金融工具调换的范围里。

英国政府现在称,这使公司能否在欧洲直接提供二元期权产生了矛盾。这也意味着二元期权潜在购买者对可能是风险产品的消费者保护中他们的状态和潜在矛盾产生疑惑。

此外,欧委会最近发布的有关二元期权的公告表明,委员会认为一些二元期权是在MiFID范围中的。但是,欧盟不确定二元期权的状态是否会让MiFID II产生特定的修正。

然而,财务部称,鉴于二元期权市场的发展及考虑到消费者保护,英国政府认为是时候考虑他们在现有指导及重审英国MiFID性质变化中的状态。

提高必然性

现在,由于与二元期权有潜在特定关联,英国政府认为它可以被视为MiFID金融工具。因此,提议在监管范围内进行与这些工具有关的活动,这个范围包括与提供或进行投资服务和专业活动的投资公司或信贷机构有关的衍生品。

在修正草案中,提供特定二元期权的人们需要获得金融服务与市场法(FSMA)的授权及FCA的监管。政府称,尽管表示支持的法律人士认为一些二元期权是“金融工具”,将它们归为投资,但也有这么做的强烈政策原因。

尤其是二元期权有类似于衍生品的风险,将它们归类为金融工具将确保提供商能服从于有关组织及资本的特定监管要求,MiFID的投资者保护法规范围也将可使用。这也意味着特定的二元期权处于市场滥用政权的范围。

英国政府正寻求关于提出的法律草案的评论,这让一些二元期权处于覆盖英国差价合约(CFDs) 的法律体系中。

该草案的结果是二元期权是一种金融工具,它的情况类似于衍生品合约被视为金融工具。例如与货币、股票指数、私人股票、商品价格和经济统计有关的期权。因此修正草案捕获了一定范围的二元期权。

英国政府特别需要与该草案是否会产生捕获范围问题有关的回馈意见。例如,与气候变量有关的二元期权会捕捉那些通常不被认为是金融的二元期权。

博彩委员会的反应

英国博彩委员会(UKGC)的发言人对这一发展评论道:“对大多数现有受许可的博彩运营商来说,这将极少甚至不会对他们的业务造成影响。”

“二元期权至少占据博彩委员会相关在线博彩市场的1%。提供二元期权及更多传统赌博产品的运营商将只是FCA监管活动的一部分。”

然而,该发言人称,今年二元期权公司将不需要申请博彩许可,“这避免了相关运营商提出申请,支付后期不必要的费用。

“目前,其影响是运营商将不需要博彩许可证来提供二元期权,在另行通知前,不需要向博彩委员会申请将是必要的。”