本文由马克•莱维斯特,一个独立的投资顾问和交易员撰写。他曾为《股票商品技术分析》和Commodities and Traders.com Advantage撰稿

美国8月7日发布的月度就业报告了引发了人们关于联邦公开市场委员会(FOMC)很快就会提高利率的担忧,这可能导致股票下跌。而这种担忧是错误的,因为会引起股票下跌的并不是加息的可能,而是商品价格的下降。

通货紧缩

2015年5月以来许多商品继续处于熊市,而这一状态在2014年就开始了。其中原油和铜的价格格外重要的,因为他们是工业活动的反映。自上次2015年5月出现最后一个峰值后,铜现货价格下跌超过19%。铜价的熊市已经加深,因为它的股价已经接近6年来的低点。

9月轻质低硫原油期货合约相较2015年5月的峰值下降了26%。西德克萨斯中质(WTI)原油似乎达到2008年底的最低点。铜和原油的深度持续下滑可能意味着工业活动减慢。至于全球股市,中国似乎成为了工业减速的领头者。其他国际股票市场也可能会很快追随中国的脚步。

2015年和2011年标准普尔500指数对比

我在6月25日发表的文章的题目是“为什么6月/ 7月可能会是1987年10月金融风暴的一个迷你版本。”最近标准普尔500指数(下称SPX)的价格活动表明SPX很快就会接近2011年小型崩盘的指数。

请参阅2011每日 SPX说明图(如图1所示的)。

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以及图二的2015标普指数表

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2015年三月的SPX与2011年7月的指数惊人地相似。2015年的图表上的点“5”是7月31日的指数—满月—市场偶尔会有新月或满月的重要转折点。

2011年,SPX暴跌,大大低于200日简单移动平均线(SMA)和2011年的源图表支撑点,几乎直线下滑到2011年8月9日的低点。截至2015年8月7日,SPX为2077,正处于200日简单移动平均线,源图表支撑点的指数为SPX 2040。在未来几个交易日,如果SPX跌穿2040,将会导致恐慌。之所以说可能会引发恐慌,是因为大多数基金经理用SPX来衡量他们的表现。如果SPX低于200日简单移动平均线和图表支持点,他们中的许多人将同时有相同的想法——防守和快速卖出股票。

结论

Mark Rivest
Mark Rivest

2011年,SPX从峰值1370下降跌至2011年8月9日的触底点1101,与整个牛市从SPX 666到1370的斐波那契38.2%近乎相同。2015年任何一个小型崩盘的SPX指数变化最可能的停在2014年10月的最低点,1820。这个水平非常接近整个牛市从666年到2134(目标指数为1788)的斐波那契23.6% 。这是一个靶心目标,因为SPX 1830到1780是一个广泛的目标区。

市场偶尔会按斐波纳契数增加,其中一些为5、8、13,21,34,55等等。在2011年7月21日后的13个交易日,点“5”是SPX 8月9日的触底点。2015年的点“5”是7月31日的指数,13个交易日后,将8月19日定为靶心目标日。正负两个交易日跨时将更广。

SPX超过2040点时应采取防御措施。时间紧迫,不容久等。