本文由CityTA的首席市场策略师Daniel Sesay撰写 

在去年10月,我们看到由于标普500触及新低使得数位亿万富翁和他们昂贵的财务咨询师和对冲基金损失了大约25%的财富。

Daniel Sesay
Daniel Sesay

尽管耶伦一次又一次准备采取加息行动,但看起来美联储加25个基础点的可能并不明显。2016年来临,不可否认的是,美联储需要通过联邦储备券,比如美元来获得资金。在低利率情况下,银行业迫切需要加息。股市形态方面 (我相信在第二/第三季),在热钱涌入股市后美元很可能会再次拉升。

我认为2016年将是美元和股市强势的一年。而债券则可能遭遇资产流出,由于过度扩张而收益率变负,这只是时间问题。悲观的说满大街可能都会是低债券收益率和高买入价格。随着股市复苏我预计美元形态也将在债券收益下跌后成型。

还有其他影响利率走高的因素。美元指数强势修正,我认为热钱不会再流入债券和黄金。原油价格也可能复苏,但我认为这会发生在第三季度。抛开资本流动这一方面,基础图形依然强势,首次申请失业救济人数报40年来新低,失业率已经达到危机前的水平,通胀率为1.4%。我预计今年第四季度通胀率会走高至1.5%。消费支出仍居高位,大约为11.3万亿美元。基本图形仍然稳固。

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欧元/美元汇率期货通常是确定利率潜在走势的基准。大型投机者自去年10月以来就增加了空头仓位。该期货交易为位报99.36。这一点位已经达到极致,我预计随着美元的稳步上升,未来5年这一期货可能出现大幅走跌。我相信美联储将在美元指数再次测试92.49的低位时加息,所以我预计会在2016年第4季度。

EuroDollarfuture

最后我们拭目以待吧。