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记MiFID II出台后 金融服务企业遇到了哪些调整瓶颈!

2018/02/16 20:53 · Forex Magnates

FX168财经报社(香港)讯 周五(02月16日)援引Finance Magnates报道,伴随过去几周里欧洲金融工具市场指令MiFID II新出台后,许多金融市场企业都争先作出调整。然而数据显示,仍有许多机构可能在调整的进度上仍有拖延。RSRCHXchange预测表示2017年4季度,保守估计只有50%的资产管理人作出了调整,而还有许多企业在其他方方面面多少难以及时兼容。具体分析,大部分原因在于欧洲证券与市场管理局ESMA在去年11月中旬才发布这一信息,导致时间节点十分紧迫。这也就意味着新规在执行上有着一定差距,而这些差距是需要被填补的。(泛欧)证交所、伦敦金属交易所、欧洲期货交易所和洲际交易所清算在最后的时刻里做出了调整,但这对于其他市场参与者而言并不能成为解释难度原因的依据。所以调整之路任重道远。新规规定金融市场企业需要高度合规,并对相关合规应当何时作出,在哪里作出保持清醒认知。就调整差距的现象会及时给出相关的解决措施,而解决这类差距主要通过发现,试验和实施的过程,时间一般不会超过几个月。那么当下这类金融市场企业主要遇到的调整难度在于哪些呢?1.基础设施新规要求就交易买卖双方的报告和执行都需要给出详细和明确的内容,如此巨大的数据量较之前翻了一倍还多。这使得平台商需要思考目前使用的平台能否处理,分析和转化如此大的数据量。由于这部分数据量变得巨大,卖方企业可能会有更多资源来实现满足新规要求,但对于买方企业而言,在报告交易这一层就遇到了瓶颈,一个替代解决的方式目前是这类企业的合作经纪商和大型银行在报述数据时将这类企业的数据一并报告在内。但是根据新规,要求变成了,买方企业需要交易单子的执行给出更多管理功能,买方公司需要发展自己的内部资源来作额外的交易报告工作。由此看,市场买方企业的职责在基础设施不能匹配的情形下有所加重。2.安全问题数据安全始终是交易环境很重要的一节。新规规定要求市场参与者就5年内的交易数据以可读取的方式进行保存,此外,对那些能证明自己做到最佳交易执行的企业,需要对所有储存的交易数据作出分析来证明。这对于那些连储存数据都有难度的企业而言无疑是雪上加霜。3.监管科技为很好的适应新规,监管科技这一概念被引入其中,但是由于这是一个较新的概念,市面上存在的企业也没有较长的运营时间,导致金融市场企业无从选择。目前普遍的做法是从监管科技软件下载处下载合适的软件,帮助测试算法交易、实时报价、市场数据等功能,来较为便捷地予以适应新规。4.新的解决方式带来新的挑战虽然新规在要求数据存储,数据报告和透明化方面再做要求,但同时也激发了交易商对链接,IT资产,带宽速度,存储空间,内部分析能力等的提升需求。这些新的挑战也需要新的方法来解决,对于小型市场参与者而言,乐观的建议是借助于市场已建成的信赖第三方研发团队,以及时调整。从这一角度看,新规带来的更是科技的创新和成本可控的优点!校对:Becky







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