汇市分析

成功进入中国外汇市场所需的步骤

By Forex Magnates at 3 November, 2015, 11:43 am

本文作者为Morten Fillipsen,Juno Markets的创始人和联合首席执行官。在和Arthur Le于2014年创立Juno之前,Morten作为高级副总裁帮助盛宝银行在大中华区进行业务拓展。他之前还在丹麦银行担任全球零售业务总监以及盛宝资本市场塞浦路斯公司CEO。在中国长大的Morten能说中文同时对当地文化有很深刻的理解。 Morten拥有国际哥本哈根商学院商务学的学士学位以及金融和策略管理的硕士学位。 中国迅速成为业内众多经纪商“必须占有”的市场之一。对那些8-10年前进军该地区的经纪商来说简直就是一个巨大的蓝海市场,现在该地区已经成为一个竞争激烈的地区,国外和国内平台竞相争夺市场份额,就算是现在我们每天依然能看到许多新的参与者正在进入该市场。 那么现在中国市场依然有足够的吸引了吗?怎样才能成功,有什么可值得期待的?对这些问题显然没有完整的答案,但我还是希望通过本博客在未来数周与大家分享我的一些经验和建议。 信任 所有事的核心就是信任 – 或者相反。中国市场总体来说仍是一个不够成熟的市场,大多数终端客户的交易经验仍然匮乏,你能够听到诸多这样的例子:一家经纪商,国外或国内的,利用客户经验匮乏这一事实为其提供激进的交易策略最终导致其亏损。这使得中国客户对外国金融机构强调已经产生了强烈的不信任,同时某些经纪商的错误做法很不幸地对整个行业的信誉造成了伤害。 这种信任问题在代理商(下称IB)、介绍经纪商、联盟机构、推荐机构或一切有关的机构都非常的显著,但基本上个人或公司用推荐客户给经纪商换得固定费用或收入分配。中国的交易者对经纪商则保持深度怀疑,他们与IB的关系更为紧密,作为一家当地的金融培训提供者,一名资产经理,或类似的角色都会听取IB经纪商的推荐。因此经纪商是完全有能力在中国获得成功而无需与IB合作的,但这通常需要更大的营销开支。 最小的代价 中国市场庞大多元化,这显然只是一种天真的概括了,但这其中有一些因素我相信对那些正考虑进入中国市场的公司非常重要。 当然,我肯定也有例外,但典型地来说,对中国产品供应可以相对弱一些,但品牌和营销的粉饰也应更强一些。 支付方法 中国银联在中国是最为广泛的支付方式,通过银联支付也是在此获得成功的关键。在过去被授权的经纪商就有能力让客户用信用卡和银行转账付款,但现在几乎所有的在中国运营的经纪商都拥有银联解决方案,因此这已经成为最重要的要求之一。 随着越来越多的经纪商开始提供银联支付,该解决方案同时也得到了相应的改进,现在的客户要求即时入金(自动授权给账户入账交易) 同时当天处理出金 服务 我听说了很多经纪商争论在建设中文支持团队之前需要首先建设一个中文客户群。我认为这是一个大错误。当今的中国消费者与日俱增地期望能够从他们消费的每个生产者/供应者那里获得高水准的服务。你可以在淘宝(中国的ebay)那里买到各种商品,从寿司到洗衣机,而且当日送达,没人能够接受服务请求处理时间需要24小时的经纪商,或者更糟的是,居然用英文答复。 有些客户和IB在注册前会测试经纪商的客户服务,而那些宝贵的被推荐者只会选择那些拥有坚实服务经验的平台。因此客户群可以小,但服务至关重要。 营销 营销,或者说营销拓展,在外汇领域的挑战与日俱增,而中国则并非如此。很少的受欢迎的媒体站点拥有零售流量,在这里,,话事权全在他们手上。营销拓展过去数年来的价格上涨幅度很大。几乎不可能让这些媒体网站同意任何事,除了固定费用和标语放置,而非CPL或者CPA交易 – 因此不良营销的风险完全由经纪商承受。 离线营销方式同时也提出了挑战。讲座就曾是一种吸引新的IB和交易者的流行房事,但是现在我们看到参与者的质量下滑,有些案例中参与者只是对抽奖或者发放的礼物有兴趣而并非对讲座内容本身有兴趣。 类似的趋势也出现在了四处召开的各类展会中 – 非常少,即便有,能真正获得有价值和高质量的参会者的几率也是很低的。 所以以我的经验,在当地拥有一个经验丰富的营销执行团队来运营营销策略是一项重要的投资,否则有太多方式会使得营销预算处置失当,无论规模如何。 下次的内容 我将对中介经纪人做深入探讨 – 他们是谁以及如何与他们一起工作。   本文是汇亨客座博客项目的一部分,翻译内容归汇亨独家所有,如欲转载,请注明出处。 翻译: Han Li

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SWIFT全球追踪器显示人民币在9月国际使用率下滑

By Forex Magnates at 1 November, 2015, 10:58 am

环球银行金融电信协会(下称SWIFT),一家全球金融信息服务供应商,最近报告称根据最新的中国人民币(或称RMB)追踪器显示其使用率下降,再次跌回全球第五支付货币。 2015年9月,人民币跌回全球第五支付货币 – 之前曾攀升至第四位,为其最高位。但在2015年9月,人民币账户占全球支付的百分之2.45%,自8月的2.79%有所回落。 SWIFT的数据显示出该货币潜在增长轨迹依然坚挺,尽管其并未采用国际支付结构。 “上月人民币追踪器显示人民币使用率的激增使得该货币攀升为全球第四大支付货币。无论人民币是排在第四还是第五位,重要的是改货币的潜在增长率,上升趋势稳定。这种趋势受到越来越多企业采用人民币交易结算和银行对该货币支付的支持,”SWIFT亚太区首席支付主管Michael Moon表示。 Moon先生说道, “Continued improvements in 人民币在国际标准使用的不断改进以及金融机构对其强化的服务也持续强化了人民币及其作为国际支付货币的角色。” 这一公告在人民币的关键时刻发布,该货币目前正在争取成为IMF基准货币篮子货币。 中国的努力使得此可能性在最近几周出现上升势头,根据最近报告显示IMF和该国将进一步作出讨论并在下月就该货币是否纳入基准货币作出决定。 中国最近做出了一系列的尝试推动人民币被IMF纳入基准货币篮子 – 该国在最近数月已经与IMF举行了多次会谈。中国认为最近大量的改革使得该货币成为货币篮子的标准差距已不存在。

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布伦特石油在2016年彭博大宗商品指数中权重增加

By Forex Magnates at 30 October, 2015, 9:53 pm

彭博最近宣布了明年新的大宗商品指数(下称BCOM),其中布伦特石油的权重将上升。该指数占国际基准目标权数的比重将上升为百分之7.53,比2015年的百分之7.16更高。 与此相反的是,美国基准西得克萨斯中间基原油(下称WTI)目标权数将降低,自7.84降至7.47。这是首次布伦特石油权重高过 WTI。 黄金目标权数削减 权数遭到最大削减的是黄金,其权重将从11.90个百分点下降到明年的11.38个百分点,黄金市场预期将更加萧条,价格也可能多年处于低位。但该贵金属仍是BCOM的最高单目标权数。 BCOM包含了6种大宗商品,见下表。能源占比最大,为31.03个百分点。这一数字比去年的31.19个百分点有所下滑,但仍然高于其他大宗商品种类。总的来说,能源、贵金属以及软性商品(咖啡、棉花和糖) 在2016年与2015相比目标权数将下滑,而小麦、家畜和工业金属的目标权数将上升。 目标权重将以2016年BCOM的乘数计算,具体时间将会在新年的第四个工作日,根据彭博声明,各商品权重百分百将以美元计算。 在2016年没有新的商品会被加入,同样也没有已存在的商品被移除。 彭博大宗商品指数自1998年已经存在。根据其构成,没有任何一类商品的比重会超过总指数的百分之33,同时也也没有任何单一的大宗商品加上其衍生品的比重会超过指数的百分之25。

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只有勇者才敢在当下交易新兴市场货币!

By Forex Magnates at 12 October, 2015, 11:52 am

本文作者为Golder Broker S.A.的金融顾问Otto Fassheber Jorand 根据霍利经济理论,利润是生意中承担风险的所得。在生意中的风险越大,企业主所能获得的潜在利润也越高。 新兴市场交易货币现在可能是最高风险的交易产品,同时按照霍利理论,风险能为你带来最大的潜在利润。但现在只有勇者才有胆进入该市场。 在过去的12月里,每一种新兴货币兑美元都出现了下跌。诸如巴西雷亚尔,卢布和墨西哥比索甚至在过去1年内下跌超过百分之30。 但是新兴货币的问题是多年形成的,如美联储的信贷泡沫、大宗商品价格暴跌、国内政治不稳定以及中国经济下滑、账户赤字等问题。这些都只是导致新兴货币下跌原因之中的几个而已。 Otto Fassheber Jorand 巴西雷亚尔年初为2.5/1美元,9月末其跌至历史新低,报4.25/1美元。请参看下图。 国际融资研究所(IIF) 预计新兴市场本年将净流出资本5400亿美元;这是继200年雷曼兄弟事件后的最大一次“热钱”回撤。借贷成本已经攀升至2013年“削减恐慌”高位以上,因为投资者纷纷远离新兴市场政府债券 。 那么为什么还有人如此勇敢,或者说愚蠢,要加入这场战斗呢? 答案很简单:因为便宜! 让我们回到本能。任何交易者的主要目标就是从低买高卖中获利。新兴市场货币从某种情况上来说是彻底被低估了的,但了解它们未来何时出现反弹确实有困难。 实际上,不应该关心如何找到新兴货币的底部,应该在意的是你承担的风险是否在合理范围内以及由此获得的潜在回报是否足够吸引你。这是一个信仰和风险偏好的问题。 那么投资者在何处迷失方向了? 1997年的亚洲金融危机后,新兴市场决策者们建立了足够的外汇储备以吸收和阻止投机性攻击他们的货币。根据IIF预计,新兴市场各国央行的外汇储备现金足以面对一场长达20年的金融风暴。 大宗商品价格更接近他们的生产成本- 在一路下跌后,大宗商品宏观周期可能会反转,因为供应者们正在关闭生产设施。同时,需求的一个小反弹可能生产者需要时间来消化,这最终将推高价格。 美联储利率决定和中国增长率,最重要的数据… 中国的经济下滑影响了整个新兴市场货币,当大宗商品价格看涨之时,原材料出口商泽充分利用新兴市场的货币贬值。 哥伦比亚咖啡出口收入在过去12个月下跌了12%,皆源于咖啡价格对美元的贬值,但如果我们将哥伦比亚比索在同期对美元已经下跌40%的事实来看,出口商基于本国货币上看仍是有利可图的。 勇往直前 预期美国联邦储备理事会(美联储,fed)将很快开始自2006年以来的首次加息,威胁着外资原理发展中国家。同时相结合的还有中国经济软着陆对新兴市场货币构成重大风险,但我认为,这完全是一个信心的问题。 投资者可以将美联储加息决议看做一种积极信号,或者对中国经济的预期更加乐观一些。美联储在9月最后一次会议上保持利率不变的原因就是对中国经济的以及新兴市场 (请阅读最近文章)的担忧,因此加息可以被投资者看做对世界经济增长预测的看好。 有太多牌可以打,但只有勇者才愿意在此刻出手。他们将损失惨重或者收获硕果…你是杰罗尼莫酋长吗!?!?

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原油价格对全世界货币政策的影响

By Forex Magnates at 10 October, 2015, 12:55 pm

西德克萨斯州中质原油每桶下跌70美元,从2014年六月的107美元降价到2015年8月的37美元。价格此前曾部分反弹,9月间出现了横向盘整,突破上升阻力位,目前报50美元一桶。WTI在8月后期到现在反弹上升了12美元,跌幅回收不到20% 。 油价会继续上涨还是会下降是很多交易者思考的问题。但是不管油价上涨还是下跌,在现在低通货膨胀的氛围下,居民消费价格很容易受到油价的影响,对货币政策的影响也十分大。 油价波动的方向,如同任何商品一样,都由两个因素决定;供给和需求。美国能源信息管理局的最新报告指出输出量减少而投资者增加。大部分分析家预计供给会在短期内增加,声称任何石油价格的上升都是短暂的。预期现在的过度供给情况会维持至少到下一年,而且会因输出量的增加而使情况更加恶化。 主要影响角色 在需求这一边,中国的缓慢增长对石油的需求有很大影响。事实上,中国的缓慢增长促进了所有商品价格的下跌,特别是资源类。除了中国之外,全球经济增长放缓将对石油施加下行压力,我们看到对其他一些大经济体,例如欧洲,美国,日本的GDP预测会下降,对能源的需求也会减少。 在供给这一方面,OPEC-也就是,沙特阿拉伯并没有削减供应,这在极大程度上影响了石油价格的下跌。OPEC几乎看不到2016年本应有助于支持价格的非OPEC产油国的供应增长。国际能源原子机构早在10月份时便说过历史上逆向投资曾有过巨大的失败。这也是另一个能显示油价短期上行的因素。 对于供给的另一方面,如果取消对伊朗的制裁,那么市场便会看到每天额外的500,000桶的供给。同时,俄罗斯的输出量在后苏联时期达到了一个新的高峰,九月份共生产了1000万桶。 影响为何 显然,在供给和需求方面有无数多原因会在接下来的几个月内影响原油价格。具体是怎如何运作也并不是很清楚,但是能确定的是中央银行们需要将它们的货币政策与原油开发协调一致。 未来油价的反弹将会使例如美联储、英国央行、欧洲央行、日本央行这样的中央银行松一口气,它们都表示现在的低通货膨胀环境是暂时的,而且一旦原油对CPI,它们的目标便能够实现。如果油价回升60元美金一桶,未来日本央行和欧洲央行的宽松政策猜测便会被打消,同时美联储和英国央行会将其视为一个完成收紧货币政策意愿的绿灯,届时它们对通货膨胀上升也会变得有信心。 油价反弹的重要受益人便是加元、澳元和纽元,和加元最有联系的。在2015两次降息后,中国银行可能暂不会采取任何措施,只要WTI未触及新低。 相反地,油价如果进一步下跌,跌破8月24日的37.91美元低点,相反的趋势将会出现。通货膨胀新一轮的压力会成为中央银行们最头疼的问题;日本央行和欧洲央行会倾向于更加宽松以此和另一阶段的价格价格作斗争,同时美联储和英国央行也不得不推迟他们的紧缩周期。

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新兴市场国家货币持续挣扎,美联储前路难行

By Forex Magnates at 16 September, 2015, 8:05 am

Otto Fassheber Jorand 本文的作者是Otto Fassheber Jorand,他是美国圣安东尼奥Golder broker公司的一名金融顾问。 在距离近十年来最受期待的美联储政策大会还有不到一周的时间之际,投资者对美联储是否将逐步离开零利息时代持怀疑观点。 赞成加息的鹰派和反对加息的鸽派各自都有充分的理由,这更进一步加深了是否应该加息这一问题的难度。 美国国内经济指标显示,今年第二季度美国经济增长了3.7%,与此同时,随着失业率达到了5.1%,劳动市场也进一步接近了充分劳动市场的水平。同期的国民收入增长达到了2.2%,最终加剧了通货膨胀压力。对部分立法者,比如圣路易斯联邦储蓄委员James Bullard来说,在9月上旬提高利率已经是万事具备,只欠东风。 但是扭曲的经济数据最终还是会露出马脚。Donald Kohn,联邦储蓄委员会的副主席预测未来六年的平均年增长率仅为2.2%,这被普遍认识是令人失望的经济复苏前景。   考虑到她在六月的新闻发布会上提到的三次时间点,即使是Yellen女士也无法提供美联储何时采取行动的线索,她的相关发言如下:   “无论是九月、十二月还是明年三月,第一次提高利率的决定的时间点的重要性不应该被夸大,相反最为重要的是利率的整体走向。正如我之前说的一样,委员会预计,现有的经济形势将使得联邦资金逐步走向正常化。”   也许,国内经济指标还不足以让国内的各种声音达成共识。但是环顾国外,我们不难发现其他主要经济体的情况亦不容乐观。许多经济学家,甚至是美联储的官员斗推测从本月起各主要经济体将提高利率,但是随后中国股市的暴跌和人民币的贬值,使得这一预测变得毫无意义。   一直以来,美联储的利率调整和美元的价值一样,对新兴市场经济体都有着重要影响,而此次这一规律再次显现。中国人民银行在黑色星期五这一天的人民币贬值行为,为投资者们敲醒了新兴市场经济体真实境况的警钟。在低息货币占据了主导地位七年之后,美、日和欧盟的货币政策,正将新兴市场国家货币从价值高估推向价格低估的窘境。   新兴市场国家货币的紧缩政策将如何影响美联储提高利率? 当下流传着一种全球性的观点,这一观点认为美联储提高利率将为新兴市场经济体带来极大危险。在本周与金融时报的一次采访中,世界银行的首席经济学家Kaushik Basu警告道美联储提高利率一举可能在新兴市场经济体中引发恐慌和动乱。   他进一步表示,世界经济总体走势非常严峻,以至于美国如果在此过程中毫无征兆地提高利率,将会给其他国家带来极其不良的后果。在他陈述这一观点之前,国际货币基金组织对美联储迅速提高利率的后果作出了警告。   在美联储这次的九月政策会议上,面临国内经济增长,劳动市场弹性,可能的通货膨胀压力以及其他一系列零利率政策结果的问题,参会成员必将进行一场紧张激烈的讨论。一次巨大的全球危机导致了中国经济增长的放缓,新兴市场国家货币的紧缩以及深度衰退这一后效应。这些,我们已经在巴西经济中初见端倪。   新兴市场经济体普遍对中国经济是否会遭受打击表示关注,Basu认为,这才是现在全球经济的关注点,总体来说,全球经济已经进入了一个相对缓慢的增长期。 结合所有这些因素,以及中国股市近两周之内的暴跌,让人们不难想象此次加息举措的可能性微乎其微。  

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日本二元期权交易额8月表现平淡

By Forex Magnates at 15 September, 2015, 8:00 am

根据日本金融期货协会 (FFAJ)的消息,二元期权月度交易额保持平淡同时年度交易额下滑。 事实上,2015年8月二元期权交易总额为48.73万亿日元,而上月则为 48.76万亿日元。年度平均交易额上看,与去年8月相比则下滑了31.2%。 此惨淡的交易额主要源于活动账户的下滑,2015年8月下降了228至14414。这一数字比去年下降了8.5%。 该行业的增长出现了停滞现象。这可能是由于今年市场风险的加剧以及波动的增加导致的。另一方面,当前日本的存款资金幅度也在缩减,或者说交易者不再像以前那样愿意交易二元期权。 月2015的第一个月相比,活动的交易者数量实际上已经减少。在1月,这一数字超过了15,200。 二个月后减少了1,000个账户。 在日本二元期权似乎出现了一种波动增加和交易行为减少的趋势修正现象,我们将持续关注。

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汇亨2015伦敦峰会即将开幕

By Forex Magnates at 6 September, 2015, 11:46 am

随着时间的临近,汇亨2015伦敦峰会即将完美登场,届时超过1500家外汇和金融技术专家将齐聚在伦敦城中心。 这是连续第四年的汇亨2015伦敦峰会。在此次峰会中,与会者将能参与更多的活动,令人更加振奋的是,我们将由两层展厅,丰富的独家内容座谈 – 这些座谈均由金融行业的顶尖领导者举办 – 同时还有为期一日的金融技术创业赛。 作为欧洲最大的B2B金融行业盛会,该盛世将为交易、投资以及金融市场行业有影响里的人士提供额外的机会来抵抗“寒冬”。与会者将从网络、策略中得到启发,由分析中获益,对最新的时间和市场趋势进行讨论和对辩。 此外,作为该城市金融技术的杰出事件,该盛会同时将让所有人聚焦到该行业的发展中来。 赶快登记报名,让我们一起在这个秋季最为热门的金融事件中相聚吧! 汇亨2015伦敦峰会将在2015年11月2-3日于Chiswell街Brewery举行。于此处报名安排您的行程,确保您将莅临世界最大型的B2B在线交易会议,现在就联系summit@financemagnates.com吧。

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什么是本地广告和代理,我们怎么利用它呢?

By Forex Magnates at 1 September, 2015, 10:13 am

很多的经济商利用市场评价得到一些新客户的观点,而不仅仅是为其客户使用它。这一做法,是很有意义的。因为好的内容可以让那些潜在的客户在寻找新代理的时候将其视为可信赖的市场代理专家,人们没有理由不和自己信赖的人一起工作。然而,很多的内容很难传达到潜在客户那里,使用本地广告则是一种成本较低又有效的方法。 本地广告的核心是一种简单的利用广告单元在外网上推销内容,而这些内容就像网站的一部分。你有一篇关于美联邦利率决定的文章,你在CNBC.com上做广告,而下面就会有很多的相关内容,任何人都可以点击这个广告去到你自己的网站并且阅读你的文章。你要为每一个点击这个广告的人付费,但是通常很便宜。针对性的广告都是很容易的,你可以选择主题,例如地理(你注明你希望你的读者来自于英国),时间和更多的主题选择。 一旦有读者来到你的网站上,你就可以沿着你自己的文章引导他们,或者是一个行动呼吁广告更或者是一些信息表格。更重要的是,你可以瞄准通过网络使用RTB advertising的新客户。总而言之,本地广告经纪商把应该考虑的事情放在市场评论里。甚至是对购买目的的调查。下面是一些更具体的例子。

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美联储关注中国经济,预期本国通胀上升

By Forex Magnates at 1 September, 2015, 10:07 am

美联储副主席Stanley Fischer在昨天的堪萨斯城美联储年度虚会时发表了演讲,他的评论为我们提供了美国央行家们对最近全球市场动荡的看法。 Fischer表示他无法判断美联储首脑们在9月17日的会议中的最终决议。但是,他的声明貌似预示着今年美联储咱不会加息。 副主席向与会者保证美联储有足够的信心使通胀率企稳,在中期朝美联储2%的通胀目标回升。他说到:“正如我之前所说的,考虑到明显通货膨胀预期的企稳,有良好的理由相信通胀将会走高,因为有足够的力量能够稳定当前通胀并使其回升。同时美元上涨的影响可能继续蔓延,通胀的一些影响看来已经逐渐消退。” “同时去年急剧下跌的原油价格对美元影响也有限,尽管我们在今夏看到其继续下跌,但其尚未完全回落到消费者水平。 疲软的就业市场问题得到改善,因此通胀下跌的通道已经基本消除。” 国际前瞻 该会议是在全球市场动荡后的一次会议,这次动荡主要源于中国最近的震荡,这是美联储无法忽视的因素。美国央行已经对此予以了足够的关注和警觉, Fischer说到: “我们需要考虑美国所有州的经济,同时也要关注国外经济对美国经济的影响以此判断如何以及是否改变货币政策。 这就是为何我们会关注全球其他经济体的发展以此判断美国是否需要加息。在当前,我们主要关注的是中国经济的发展以及他们对其他经济体实际和潜在的影响。.” Fischer,这位前以色列央行行长,在最后的讲话中谈到了美联储在全球的责任、”我清楚的知道,当美联储采取紧缩政策时,这确实会影响其他国家的经济。美联储的法定条款中定义的目标就是美国的经济目标,但我相信通过达到这些目标,以及维持本国经济的稳定和良好,这就是我们对全球经济的最佳贡献。“

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