外汇交易

上交所与德意志交易所达成共建离岸人民币工具交易平台战略合作协议

By at 31 May, 2015, 12:09 pm

  5月27日,上海证券交易所、中国金融期货交易所与德意志交易所集团,就共同建设离岸人民币金融工具交易平台达成战略合作协议,计划在法兰克福成立一家合资公司,作为该平台的运营机构。 2013年,上交所理事长和德交所集团首席执行官在北京探讨两所合作时,提出了在欧洲建立离岸人民币证券产品交易平台、推动欧洲人民币离岸市场建设的设想。经过近两年的讨论和沟通,形成了各方认可的合作模式和业务方案,并得到了两国监管机构和政府的支持和认可。今年3月19日,首次中德高级别财金对话发布了联合声明,其中第17条明确表示:“双方支持上海证券交易所、中国金融期货交易所与德意志交易所集团合作,计划在法兰克福建立离岸人民币金融工具交易平台”。此后,三所组建了筹备团队,就合作建立欧洲离岸人民币证券产品交易平台的具体运作方案进行了认真研究。 本次战略合作是资本市场服务人民币国际化的另一个重要里程碑。根据协议,合资公司将定名为“中欧国际交易所股份有限公司”,上海证券交易所、中国金融期货交易所和德意志交易所集团将按40%、20%和40%的比例分别持有新公司股权。合资公司的主要职能是研发和上市交易以离岸人民币计价的证券和衍生产品。新公司将在德国法兰克福注册成立,计划于2015年第4季度正式投入运作。 合资公司的建立是继沪港通后,上交所和中金所支持“资本市场双向开放和人民币国际化”以及“一带一路”等国家战略的又一重要举措。 通过与德交所合作建设欧洲离岸人民币证券产品交易平台,可以充分发挥中德双方交易所的优势,在较短的时间内开发多样化的人民币证券产品,填补欧洲时区人民币证券市场的空白,为境外人民币资金提供更丰富的投资工具选择,有助于进一步扩大对外开放程度和推动人民币国际化进程。   原文自上海证券交易所官网:http://www.sse.com.cn/aboutus/hotandd/ssenews/c/c_20150527_3931246.shtml

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欧洲市场基础设施监管4月份报告的场外交易超过一半都与外汇有关

By Forex Magnates at 31 May, 2015, 12:03 pm

全球金融危机后,各大金融监管机构发起透明度倡议,该倡议继续定期提供统计数据。据欧洲证券与市场管理局(ESMA)透露,欧盟的衍生品市场越来越透明,因为公众可以获得六家贸易库报告的协调汇总数据。 所有的TRs都在欧洲市场基础设施监管(EMIR)下的欧洲证券与市场管理局(ESMA)注册。该数据已得到公开,这让市场参与者和研究者有机会掌握和分析欧盟(EU)衍生品交易的动态和趋势。 在EMIR列出的监管系统中,TRs定期公布了每类衍生品汇总开放的仓位,每类衍生品汇总交易量和每类衍生品汇总价值的亏损。 据欧盟六家TRs提供的数据显示,自2014年2月衍生品报告了要求开始,160多亿份提交的数据都被存入数据库,每周平均有3亿份数据。 2015年4月数据显示,新增了2亿多笔交易,55%为交易所交易衍生品(ETD),31%为场外,14%为场外上市衍生品交易。 外汇衍生品在场外领域一直领先,为56%,接着是ETD,它主要可分为商品33%,股票27%和利率19%。

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应对瑞士央行风暴,美国期货协会(NFA)加强监管

By Forex Magnates at 30 May, 2015, 12:17 pm

美国全国期货协会提议修改外汇交易商成员(FDMs)受监管的法规。这包括所有美国外汇交易商。 NFA的公告中并没有提及福汇的名字,但概述了一些外汇交易商在1月份的资本比资本要求低2.2亿美元,这引发了该举动。 瑞士央行1月份放弃欧元/瑞郎汇率下限的决定引发了混乱,FDMs的资本要求和风险管理行为受到质疑。 这对美国受监管经纪商的影响很大,特别是那些受监管为期货委员会商家(FCMs)的经纪商。风险管理行为的新要求旨在让FDMs的状态接近FCMs和掉期交易商(SDs)。 新提议的法规也要求经纪商在与大量客户和美国以外分公司交易时能持有更多资本。 然而法规还未获得美国商品期货交易委员会的批准,这通常是一种形式而不是彻底审查的过程。如果美国监管机构执行该法规,那么零售外汇交易商的成本会提高。 按照NFA公告中使用的定义,FDMs的新资本要求将考虑与FDM和合格的合约参与者(ECP)之间,特别是外汇交易商的外汇交易有关的风险。 这里主要的问题是福汇大部分的损失来自英国分公司。在该公司破产,拒绝Leucadia National的贷款的情况下,客户就会被当成一般债权人,在破产中没有任何优先权,客户的损失会很惨重。 因此,在新监管法规下,FDMs将被要求收集来自ECP的保证金,FDMs应该被禁止成为ECP交易商的对手方,除非该交易商收集并维持客户,ECP保证金数量至少等同于FDM被要求收集和维持的数量。 FDMs也必须向大众公开,这在性质上类似于FCMs风险管理项目的要求。 NFA董事会决定,每位FDM也应该被要求采用风险管理计划,该计划专为掌控和管理与外汇活动有关的风险。 如上所述,新资本要求涉及美国以外分公司的活动。FDMs将被要求维持等同于20,000,000美元加外汇交易商成员欠客户所有债务的5%的调节净资本。然而,这还没有结束,10%要加到FDM欠隶属于经纪商(这包括区域分公司)的合格合约参与者所有债务上,他们是交易商。 除了FDMs 欠作为交易商的合格合约参与者所有债务的10%外,还包括与零售商品交易有关的债务,这些交易商不隶属于受质疑的FDM。 看看CFTC3月份的最新数据,在美国受监管的主要FDMs将满足新资本要求,该部分与他们欠客户5%债务有关。福汇超过净资本总计4250万美元,嘉盛集团有2000万美元,IBFX约1400万美元,而奥安达的储备约6000万美元。

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IFX外汇峰会第二天日总结——除了外汇还有瑞士央行的长期反应

By Forex Magnates at 30 May, 2015, 12:15 pm

一年一度塞浦路斯IFX外汇峰会爆发性地结束,另一个充满活力的行业大事现已临近,它带来了许多新观点和新趋势。展览区再次充斥着大量外汇业爱好者,而小组讨论中行业高层的讨论吸引了一些慕名的访客。 谷歌主题演讲 去年谷歌希腊和塞浦路斯外汇和游戏业经理Panos Lamprakos的主题演讲吸引了很多人的兴趣,他再次出现来说明市场环境格局的变化影响该行业搜索趋势到什么程度。 与外汇领域有关的许多公司已注意到,在1月份瑞士央行黑天鹅事件后,人们对外汇交易的兴趣有激增。 而该事件导致“数据中的长颈鹿”现象,业内人士应该仍专注于市场热点,以投标更便宜和更有效的关键词搜索。 外汇小组讨论 从虚拟现实到经纪商提供资产管理服务,“外汇小组讨论”带来了该行业的各种观点,该行业正在之前典型的外汇服务中采用不同的资产类别。 Gold-i总裁Tom Higgins开始描绘因大量发展的技术创新而带来全新用户体验的未来蓝图。业内领先教育网站Tradimo的联合创始人兼联合总裁Sebastian Kuhnert补充道,游戏化和教育将发挥巨大的作用。 各种观点都有增加,JFD经纪商的总裁Cyril Tabet分享道,尽管交易方式各种各样,最终终端用户在市场中还是冒风险的。他认为,经纪商的未来是开始提供新定制的全面监管投资产品,为客户带来长期利益。 保留是该行业的一大焦点,小组讨论会结束,有些言论支持经纪商的未来是让客户盈利。 坦诚讨论瑞士央行事件的影响 这一天最后的小组讨论会主题是让该行业陷入混乱的1月份瑞士央行黑天鹅事件。该讨论会的主题的回顾,参与者积极发表了对该事件的看法,出现了一些具有前瞻性的言论。 人们普遍认为,我们还未见过一些经纪商采取的紧缩流通和信贷额度的全面影响。据ADS Securities、Integral、LCG、OneZero和SwissQuote的高层透露,该事件的全面影响将持续到接下来的4到6季度。 Andrew Ralich和Harpal Sandhu这两位技术人士在小组讨论中说道,这些问题促使业内经纪商没能通过技术处理实质性的服务中断。 来自瑞讯银行的Marc Burki重申道,瑞士央行向市场错误地传达了意图。来自LCG的Francois Nembrini和来自ADS Securities的Iskandar Najjar解释道,不管经纪商运营模式(a-book或b-book)如何,风险管理应该在经纪商中发挥更重要的作用。 为小组讨论的参与者呈现如此活跃坦诚的讨论,观众给予了热烈的掌声。该讨论会结束时,一位观众评论了最近英国金融市场行为监管局在瑞士央行危机后的破产中履行职责的方式。

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交易希腊之物

By Forex Magnates at 29 May, 2015, 10:41 am

你已知道希腊陷入了困境,现在听到这个闹剧,你可能如我一样疲惫。这里总结一下,如果你使用希腊货币而生活,那么希腊新左翼政府会受压停止偿还国际货币基金组织(及其它)的贷款。 这是个问题,因为希腊欠各个贷方约无数欧元。好吧,准确的数字是3230亿欧元。这是希腊国内生产总值的175%。这意味着即使希腊给出一整年的货物和服务价值来还清贷款,它也将欠各个贷方约1300亿欧元,所有的人民都将死去。这不是个有效的解决方法。 (顺便说下,日本是唯一一个债务与GDP比率较高的国家——附近债务有250%——但由于某种原因,没人担心) 我们如何在潜在危机中交易呢? 第一,让我们假设希腊拖累欧元区。第二,让我们假设“电视经济学家”(他们一样的出色)似乎认为这与美国经济同样糟糕,这也比欧元区好。除了密西西比,密西西比很糟糕。(http://www.bls.gov/eag/eag.ms.htm) 第三,让我们对之前支持或反对主要货币对,如欧元/美元设定一些等级。1.0600和1.1200出现在过去围绕欧元/美元或逆转的等级。这是简单点的支持及抵抗等级。他们是重要的交易领域。我真的把交易归为这些等级,以免妄想的交易者因欧洲的好消息而抬高货币对价格。 如果欧元/美元从没升到这些等级,那么我就不会交易,而且我不会在随机价格下交易。所以,我会等待,继续观察。在400K美元账户中,每一笔5 mini交易都会有很大的利润目标。 免责声明:这不是一个交易建议,你不应该使用承担不起损失的资金来交易。大部分交易者都像喝醉的猴子和堕落的赌徒,通过杠杆率的神奇诅咒而失去全部账户。 交易者可在robbooker.com获得Rob的电邮新消息

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最小化友好诈骗问题的七种方式

By Forex Magnates at 27 May, 2015, 11:08 am

“友好”诈骗?听上去很讽刺,不是吗?这是退款诈骗的一个术语,当客户用自己的信用卡进行在线交易,随后要求信用卡发行商在事后退款,否认他们有收货或声称他们没有进行交易。 友好诈骗根据在线交易的类型而变化。有些行业(如金融服务)更容易受友好诈骗的影响,因为交易数量比其他领域要高,用户更容易处理退款,声称他们没有获得服务或没有授权交易。在金融服务业务中,估计有70%的诈骗交易为友好诈骗,所以这是个大问题。 那么在线商家如何减少友好交易风险呢?最好的办法是使用第三方支付提供商,这些提供商能提供3D管理,这样能提高安全,减少兑换。使用先进的实时规则引擎能阻碍或标示可疑的交易,其风险平台能处理系统预警和消极/积极列表。该系统通过设置权限和标示过激用户而支持对抗友好诈骗,但也主要是解决基础的实际诈骗用户。 我们越来越发现有越来越多的情况需要使用信用卡3D安全防护,特别是在金融服务行业。该趋势将继续,因为销售数量和诈骗事件很多。 为商家阻止友好诈骗和退款的7个贴士 1. 与用户交易过程保持透明 2. 高额存款应该通过电汇而不是信用卡 3. 为信用卡销售额度设置存款限制 4. 为累积超过一定量的存款搜集KYC文件 5. 存款达到一定数量时,要求用户签署“存款确认”文件 6. 结合使用第三方风险系统 7. 有专门的风险团队来处理风险系统预警和检查趋势

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Monex Group报告2015年4月份数据,出现月环比下降

By Forex Magnates at 27 May, 2015, 11:06 am

据最新Monex Group的声明显示,该集团报告了2015年4月份的财务成果,这是新财年的第一份报告。 上个月,Monex Group报告了截止至3月31日2015财年第四季度的季度业绩,该报告显示的数据比第三季度要低。营业总收入稍微下降了1.5%,为1.165亿美元(139亿日元)。而且,净收入大幅减少了20%,公司净收入为0.21亿美元(26亿日元)。 2015年4月,Monex Group公开的营业收入为3877万美元(47.5亿日元),与2014年4月的2822万美元(34.6亿日元)相比,同比增长37.4%。当与上个月相比,情况就没那么乐观,营业收入月环比下降-7.4%,2015年3月为4184万美元(51.3亿日元)。

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Tradimo推出中文&阿拉伯语版,与One Financial Markets合作

By Forex Magnates at 23 May, 2015, 11:24 am

Tradimo的再现交易学校现在有中文和阿拉伯语版。新推出的网站包含250节免费课,其内容针对所有水平从初学者到专家的交易者。课程从“什么是外汇和外汇交易?”与如何成为优秀的交易者到先进的技术分析和倒卖。 Tradimo联合创始人兼总经理Sebastian Kuhnert解释说:“人们喜欢使用母语学习。在中文和阿拉伯语国家,所有资产类别交易的收益快速增长,我们对新语言网站的高需求有信心。我们的课程经历过尝试,测试和高度评价,我们希望在新的中文和阿拉伯文网站上建立强大的学习社区。” 直到2016年10月,One Financial Markets是唯一有资格宣传这些新语言网站的经纪商。多亏在2015年1月,Tradimo和伦敦总部的在线经纪商之间达成了独家的合作协议。One Financial Markets也将从Tradimo的汉语和阿拉伯语网站的其它宣传机会中获益,这是继续致力于发展亚洲和中东客户群任务一部分。 未来将推出更多语言版 Tradimo集中于下一个发展阶段,到2016年初会新增其它语言版。下一个新语言的网站可能是日语和西班牙语。Tradimo目前在寻找评价很高的经纪商,为新语言网站的创立达成独家合作关系。 Sebastian Kuhnert总结道:“因为我们继续在发展,我们很想与经纪商谈谈独家合作新增语言网站可产生的机会。我们将为每个经纪商创建定制服务,展现他们的业务目标以帮助客户进行购买。我们也想与多种语言的经纪商独家推出新语言版网站,他们在一个地理区域的新客户有共同的利益。”

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花旗:英国应该创建自己的电子货币

By Forex Magnates at 22 May, 2015, 11:22 am

 大家可以看到,直到现在花旗涉及的电子货币的价格还一直持续下跌。然而在幕后,花旗如其它许多银行那样,一直在考虑如何从该技术中获益。 在一份文件中,详细讲述了对英国政府要求出现电子货币新闻的响应,该文件由CoinDesk通过信息请求自由而获得,花旗呼吁政府创造自己的电子货币。其财政和贸易服务(TTS)技术和创新团队写道: “电子货币的最大好处是可以通过政府发行的法定电子货币实现。这种货币会更便宜,更有效,比目前物质法定货币或电子方法具有更大的透明度。” 还值得注意的是,这样的行为会避免反洗钱(AML)和了解你的客户(KYC)目前对比特币存在的担忧。 日期为2014年12月3日的文件回应了呼应信息引起的每个疑问。它指出了分布式分类技术的诸多好处,并强调其影响的潜在意义: “保护电子资产一直是几十年来的难题,至今所有提出的实施方案顶多一般。该发明突然使在互联网上以完全安全的方式打钱给你不知道的对方成为可能,而且100%确定会打到那里,不会失败,不会被复制。” 政府支持电子货币的概念最近复苏了。今年早些时候,据报道,IBM从事基于菲亚特的电子货币系统的工作,参与的中央银行有美联储。 银行机构的利益是显著的,因为这种技术的广泛应用可以显著地改变传统的商业模式和收入来源。它不只意味着银行的认可,其改变是不可避免的,他们越早改变越好。

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从赢到输:反应过度与可用性启发

By Forex Magnates at 21 May, 2015, 10:46 am

我们上几篇文章关注了行为金融与风险感知的影响。这很重要,因为感知概念暗含着不管(有时代替)定量分析而影响风险管理决策的主观和定性成分。在这篇文章中,我们将看看过激反应如何让赢家变为输家,可用性启发如何解释这些。 过激反应 行为金融学学者De Bondt和Thaler的研究表明,在最初损失后,前35个损失的股票组合会反弹,打败市场指数。相反,前35个最初获胜的股票组合最终会贬值。他们解释称,投资者过激反应会带来坏消息,降低价格。在意识到没有理由悲观后,输家开始反弹,仓位就被卖空。相反也是这样,最初获胜的仓位因过激反应导致超买。 可用性启发 如果这些事例很容易记住或想起,那么可用性启发就解释了典型的经验(启发)人士来判断极有可能的风险。这意味着风险决策严重偏向的信息: 最近交易 引起强烈情感 强烈的戏剧性 外汇交易环境 在De Bondt和Thaler研究的案例中,我们可以解释投资者会受到可用性启发的影响,这让草率的决策偏向最近戏剧性的金融新闻,该新闻能引起强烈的情感反应。这个信息让他们急于行动,他们会抬高或降低资产的价格,造成被超买或出售。 想想瑞士央行的崩溃。当瑞士央行宣布将放弃瑞郎/欧元的下限,瑞郎急剧飙升。有了这些信息,美元/瑞郎的交易者也迅速放弃了美元/法郎。 然而,这种反应没有基础。在欧元挣扎是因为持续的欧洲债务危机,美国经济与美元一直在加强。多数人都会同意出售美元/瑞郎是过度反应,当投资者意识到可用性启发更好时,他们就会转身。近3个月以来,我们可以看到美元/瑞郎已从它的突然急剧下降中稳步上升,而欧元/瑞郎徘徊在平价附近,但由于危机还在继续,所以还未恢复。 USDCHF EURCHF

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